7.1 Asigurare de risc comercial.
Asigurarea de risc comercial are ca obiect activitatea comerciala a asiguratului de a investi bani in orice tip de productie, lucrare sau servicii si de a primi venituri din aceste investitii dupa o anumita perioada de timp.
Responsabilitatea unei organizații de asigurare pentru asigurarea riscului comercial este de a compensa asiguratul pentru pierderile suferite din cauza schimbărilor nefavorabile ale condițiilor de piață și a deteriorării altor condiții pentru implementarea activităților comerciale ale asiguratului.
Întrucât scopul asigurării este de a proteja împotriva posibilelor pierderi ale investițiilor, valabilitatea contractului de asigurare este determinată de perioada de rambursare a costurilor de capital, care depinde de tipul de activitate, dimensiunea întreprinderii, organizarea activităților sale, locație și alți factori.
Particularitatea acestui tip de asigurare este că despăgubirile se plătesc în principal la sfârșitul perioadei de asigurare, când sunt dezvăluite rezultatele finale ale operațiunilor comerciale asigurate.
Suma asigurată se stabilește la cererea asiguratului, cu acordul asigurătorului. Există mai multe opțiuni pentru determinarea sumei asigurate. De exemplu, suma asigurată poate fi determinată în limitele investițiilor de capital o altă opțiune presupune includerea în suma asigurată a ratei de rentabilitate care se așteaptă din costuri; Despăgubirea de asigurare se determină ca diferență între rezultatele financiare obținute și suma asigurată.
Atunci când se convine asupra perioadei de valabilitate a unui contract de asigurare, aceștia pornesc de la o analiză a timpului de rambursare a investițiilor în diverse sectoare ale sferei de producție și non-producție.
In plus, la incheierea unui contract, este necesar sa se prevada obligatia asiguratului de a raporta toate modificarile de gradul de risc asigurat cunoscute de acesta si de a nu permite actiuni care cresc acest risc.
Limitarea răspunderii asigurărilor este prevăzută pentru cazurile de pierderi datorate unor posibile acțiuni militare, revolte politice, modificări ale cursurilor de schimb, măsuri deliberate ale asiguratului de perturbare a activității asigurate, încălcare a legii, modificări ale profilului activităților comerciale ale asiguratului, management necalificat.
Întrucât pentru fiecare întreprindere individuală riscul este personal, ceea ce depinde de tipul de activitate, perioada de asigurare, gradul de stabilitate a relațiilor de piață și alte condiții, tarifele de asigurare și volumul răspunderii de asigurare sunt diferențiate în mare măsură individual.
Tarifele acestei asigurări se corelează în mare măsură cu ratele asigurării creditului.
7.2 Asigurare impotriva pierderilor datorate intreruperii productiei.
Asigurarea pierderilor asociate întreruperii producției este justificată de interesele economice ale întreprinderilor.
Răspunderea asigurărilor este prevăzută pentru pierderi din dezastre naturale, pierderi din timpul nefuncționării din cauza nealimentării cu energie electrică, combustibil, nealimentare cu apă din cauza accidentelor survenite nu la asigurat, ci la furnizor (pe liniile electrice...) .
Daunele datorate timpului de nefuncționare care fac obiectul despăgubirii constau din trei componente:
Cheltuieli suportate în timpul opririi producției;
Pierderi de profit;
Costuri suplimentare suportate pentru reducerea pierderilor.
Cheltuielile efectuate în timpul unei opriri de producție includ acele cheltuieli suportate de asigurat, indiferent dacă producția continuă sau nu.
Profitul neîncasat în timpul unei opriri a producției poate fi determinat ca produsul dintre rata profitului și volumul produselor neeliberate.
Valoarea costurilor suplimentare poate fi asociată cu: ture suplimentare, reparații urgente, ore suplimentare, obținerea de energie electrică din alte surse etc. Este important aici ca valoarea acestor costuri să nu depășească valoarea pagubelor fără (cheltuielile) implementării acestora. .
Calcularea cantității daunelor, de regulă, este un proces care necesită forță de muncă și necesită cunoaștere fiabilă a specificului activității unei anumite întreprinderi, precum și disponibilitatea unei cantități semnificative de informații care caracterizează activitățile acestei întreprinderi. Prin urmare, responsabilitatea pentru determinarea cuantumului pierderilor revine serviciilor economice și contabile ale asiguratului însuși, iar organizația de asigurări trebuie să exercite controlul asupra calculelor. O caracteristică esențială a acestei asigurări este că valoarea daunelor aici depinde în mare măsură de perioada de nefuncționare. Prin urmare, contractul de asigurare determină de obicei durata răspunderii asigurătorului. Există, de asemenea, opțiunea de a stabili o limită inferioară a răspunderii asigurătorului.
Ratele de plată sunt calculate pentru perioada de asigurare egală cu 1 an. Pe baza capacităţilor sale, asiguratul poate alege o perioadă mai lungă de asigurare la tarife mai mari sau o perioadă mai scurtă la tarife mai mici.
7.3 Asigurarea riscurilor noilor echipamente si tehnologii.
Echipamentele și tehnologiile noi sunt asigurate împotriva riscurilor asociate cu utilizarea acestui echipament și tehnologie. Astfel de riscuri includ: erori în proiectarea mașinilor și în dezvoltarea tehnologiei, în selectarea materialelor sau în fabricarea acestora, apariția neașteptată pe piață a unor tehnologii și echipamente mai avansate, defecte ascunse care nu au fost identificate în timpul testării, eșecul dispozitive de măsurare și siguranță, creșterea tensiunii, scurtcircuit, erori în întreținerea echipamentelor și liniilor de producție, neglijență, intenție rău intenționată a terților și alte motive care duc la distrugerea mașinilor sau oprirea producției.
Această asigurare poate fi împărțită în două domenii:
Asigurarea echipamentului propriu-zis în caz de defecțiune, defecțiune, deces, avarie;
Asigurare împotriva evenimentelor și consecințelor neprevăzute, adverse rezultate din utilizarea noilor echipamente și tehnologii.
Echipamentele și instalațiile tehnologice care au trecut testele necesare și sunt considerate adecvate pentru funcționare sunt supuse asigurării.
Trebuie reținut că pierderile sunt supuse compensației dacă apar ca urmare a unor erori accidentale sau acțiuni neintenționate ale persoanelor care au avut pregătirea profesională necesară pentru a lucra cu echipamente sau tehnologii noi.
În cazul unui eveniment asigurat care implică instalații tehnologice (tehnice), pot apărea pierderi parțiale și pierderi complete.
O pierdere parțială este atunci când obiectele asigurate sunt deteriorate și costul refacerii acestora nu este mai mare decât costul inițial de achiziție și instalare la întreprindere. În acest caz, sunt rambursate cheltuielile necesare pentru a readuce mașina și echipamentul în stare de funcționare.
Dacă costul restaurării este mai mare decât costul inițial și costurile de instalare, atunci se consideră că s-a produs o pierdere completă a obiectului, caz în care costul său inițial este rambursat, și nu costurile de restaurare.
Ratele de plată a asigurărilor depind de tipurile de instalații tehnice și tehnologice, de complexitatea acestora și de evaluarea riscului de prognoză expert pentru aceste obiecte.
7.4 Asigurarea riscurilor valutare și valutare.
Tranzacțiile de schimb pot fi cu un produs real care poate fi văzut, evaluat și primi o descriere tehnică completă, și fără un produs real. Astfel de tranzacții se încheie pe o anumită perioadă în raport cu bunurile viitoare, care în realitate pot să nu existe.
La asigurarea tranzactiilor cu bunuri reale, contractul de asigurare se poate incheia atat cu vanzatorul cat si cu cumparatorul.
În cadrul unui contract de asigurare încheiat cu cumpărătorul, răspunderea asigurătorului ia naștere în cazul refuzului vânzătorului de a livra bunurile sau întârzierea livrării peste perioada convenită.
În baza unui acord încheiat cu vânzătorul, răspunderea asigurătorului ia naștere în cazul în care cumpărătorul refuză să accepte bunurile achiziționate sau întârzie la plată peste termenele stabilite.
Dacă o tranzacție este încheiată fără bunuri reale, atunci în acest caz există o bază pentru asigurarea împotriva forței majore sau a obstacolelor insurmontabile în calea finalizării tranzacției. Obiectul asigurării pentru astfel de tranzacții pot fi și interesele economice ale vânzătorului în cazul în care cumpărătorul nu efectuează plata la timp din motive independente de voința sa (împrejurări extraordinare).
Asigurarea riscului valutar este determinată de condițiile specifice activității economice străine și ale tranzacțiilor valutare:
Asigurarea riscului valutar este necesară, în primul rând, pentru a compensa următoarele posibile pierderi:
Costuri asociate producției de produse de export dacă un partener străin le refuză din orice motiv;
Pierderi din neplată pentru bunurile livrate sau serviciile prestate în cazul unei deteriorări a situației financiare (faliment) a unui partener străin sau ca urmare a unor evenimente politice din țară:
Pierderi din modificarea cursului de schimb valutar de plată pentru perioada de la încheierea contractului până la executarea acestuia și plata în baza acestuia.
Obiectul asigurării poate fi asigurarea intereselor investitorilor (asigurarea investițiilor) în cazul interzicerii exportului de profituri din investiții și a altor încălcări ale drepturilor unui investitor străin din cauza acțiunilor autorităților guvernamentale și a evenimentelor politice. O astfel de asigurare este importantă pentru atragerea de investiții suplimentare în economia națională.
Băncile care efectuează operațiuni de acoperire împotriva riscurilor joacă un rol important în protejarea împotriva riscurilor valutare în străinătate. Hedging-ul este utilizat în tranzacțiile futures tranzacționate la bursă pentru diferite mărfuri.
Întrebări de securitate:
1. Care este nevoie de asigurare de risc comercial?
2. Care sunt componentele daunelor din timpul nefuncționării?
3. Care sunt specificul asigurării de noi echipamente și tehnologii?
4. Contra ce riscuri se protejează asigurarea pentru tranzacțiile de schimb valutar?
Tema 8: Reasigurare.
În secolul 21, mulți antreprenori sunt îngrijorați problema instabilitatii valutare, ceea ce poate cauza prăbușirea unei afaceri.
Dar există modalități protejarea organizației dvs din pierderi direct legate de acest fenomen?
Să începem cu faptul că în timpul nostru o cuprinzătoare procesul de risc valutar. Riscurile valutare sunt situația din sectorul economic, în care există pericolul pierderilor valutare.
Ele sunt asociate cu modificări ale cursului de schimb al valutei străine în raport cu moneda de stat atunci când se efectuează diferite tipuri de tranzacții economice, de exemplu credit, comerț exterior și tranzacții industriale, bancare sau valutareîntreprinderi sau investitori privați.
Riscuri valutare
Riscuri valutare sunt împărțite în două categorii:
- risc de pierdere;
- riscul pierderii de profit.
Risc de pierdere include probabilitatea unei scăderi a valorii contractului de export în moneda exportatorului din cauza scăderea cursului valutar către guvern sau o creștere a costului unui contract de import ca urmare a unei creșteri a cursului de schimb valutar.
Risc de pierdere este împărțit în următoarele puncte:
- cost, legate direct de eșec un importator străin din orice motiv din produse manufacturate pentru export;
- pierderile asociate cu lipsa platii pentru produsele livrateși/sau servicii furnizate în cazul deteriorării situației financiare, falimentului unui partener străin sau ca urmare a unor evenimente politice din statul respectiv;
- pierderile primite de la fluctuațiile cursului de schimb valutar de plată
Risc de pierdere a profiturilor consta in probabilitatea de a obtine rezultate mai proaste la alegerea deciziei de a asigura sau nu a asigura riscul valutar.
Este posibil să vă protejați pe dumneavoastră și compania dumneavoastră de aceste fenomene?
Răspunsul este un da răsunător. Din fericire, dezvoltarea economiei și a proceselor sale a fost întotdeauna cu un pas înaintea pericolelor asociate cu aceasta.
Cum este mai exact posibil să te protejezi?
Cert este că chiar și în timpul primilor pași ai umanității pe calea evoluției economiei, și anume în Evul Mediu, negustorii și negustorii, încercând să se asigure împotriva pericolului eșecului recoltei, au creat contracte, care a indicat termeni clar definiți.
Și au fost aceste prime operațiuni sunt capabili să asigure tranzacții comerciale primii antreprenori din lume.
De atunci, în curs de dezvoltare, a apărut un nou fenomen în economie - acoperirea riscurilor valutare- asigurare împotriva eventualelor fluctuații ale cursului de schimb.
Ce metode de asigurare a riscurilor valutare există?
Iată o listă cu cele mai frecvent utilizate metode acoperirea riscurilor valutare:
- alegerea monedei contract de comert exterior;
- includerea în contract clauză valutară;
- ordonând pozitia valutaraîn baza unor contracte încheiate;
- utilizarea serviciilor.
O cele mai utilizate metode asigurările de risc valutar sunt:
- clauze valutare;
- operațiuni înainte.
Să ne uităm la cele mai populare metode mai detaliat.
Clauza valutară- asta e special termenul contractului, conform căreia suma de plată trebuie revizuită în aceeași proporție în care apare modificarea cursului de schimb de platăîn raport cu moneda rezervării.
Clauzele valutare sunt convenite suma plăților datorate cu modificări ale piețelor valutare și ale mărfurilor.
Acesta este cel mai comun instrument de acoperire împotriva riscurilor valutare.
Clauzele valutare Sunt:
- indirect;
- Drept;
- multivalută.
Clauza valutară indirectă
Clauza valutară indirectă este utilizat în cazurile în care prețul unui produs este clar stabilit într-una dintre cele mai comune valute în plățile internaționale.
Astfel de monede sunt, de exemplu, dolarul american, yenul japonez și altele. În acest caz, se presupune că plata se face într-o altă unitate monetară, de obicei valută guvernamentală.
Formularea textului o astfel de clauză ar putea fi cam așa:
„Prețul pentru serviciu și/sau produs este în dolari SUA, iar plata este în yeni japonezi. Dacă cursul de schimb dolar/yen în ajunul zilei plății se modifică în comparație cu cursul de schimb din ziua în care a fost încheiat contractul, atunci atât prețul produsului, cât și suma plății vor putea fi modificate în mod corespunzător.”
Clauza valutară directă
Clauza valutară directă este utilizat în cazurile în care moneda de plată și moneda prețului sunt echivalente, dar suma plății specificată în contract este direct dependentă de fluctuația monedei de plată în raport cu o altă monedă, mai stabilă, adică moneda de rezervarea.
Se instituie o clauză valutară directă pentru păstrarea puterii de cumpărare a monedei la același nivel.
O textul acestei clauze valutare ar putea arata asa:
„Prețul pentru mărfuri și plata este stabilit în dolari SUA. Cu condiția ca în ziua efectuării plății, cursul de schimb către yenul japonez pe piața valutară din New York să fie mai mic decât acest curs în ziua încheierii contractului, apoi prețul produsului și suma plății în dolarii cresc în consecință în același raport.”
Clauza multivaluta
Un alt punct al clauzelor valutare - clauze multivalute.
Clauze multivalute sunt astfel de clauze, al căror efect se bazează pe modificarea exactă a sumei plății proporțional cu modificarea cursului de schimb valutar de plată la un set special selectat de valute.
Acest set se numește „coș valutar”.
Se calculează suma de monedă care o alcătuiește cota fiecărei monede, adică valoarea fiecărei monede ca o particulă independentă separată.
Cantitatea de astfel de greutate specifică toate valutele incluse în coș sunt luate ca una sau 100%. Ponderea fiecăruia dintre ele este identificată după un criteriu economic special selectat.
Adesea un astfel de criteriu este soarta stării economice a statului în produsul brut comun al tuturor țărilor, a cărei monedă se află într-un coș de valute.
Un alt criteriu ar putea fi cota valutară a țării participarea la plăți internaționale sau la cifra de afaceri din comerțul exterior.
Deoarece ponderea oricărui stat în economia mondială și în comerțul exterior fluctuează, coșul de valute uneori să fie actualizat ținând cont de modificăriîn relaţiile economice externe ale ţării şi schimbări în sfera monetară şi de credit a relaţiilor.
Tranzacții forward
Următorul articol de pe lista noastră este tranzacții forward. Esența lor în acoperirea riscurilor valutare este următoarea.
Tranzacție valutară forward- aceasta este o tranzacție, care respectă termenii căreia toate părțile încheie un acord de vânzare/cumpărare a unei sume convenite de valută cu livrare într-un interval de timp clar stabilit după stabilirea unei tranzacţii la cursul fixat la momentul încheierii acesteia.
Reglementarea poziției valutare fezabil numai la întocmirea și încheierea unui număr suficient de mare de contracte de export/import în comun în aceeași perioadă.
Dacă condițiile de plată într-o monedă sunt similare, echilibrul lor este atins.
Dar poate fi folosit și metoda diversificarii- o metodă în care sunt stabilite toate contractele în diferite valute, având tendințe opuse în fluctuațiile cursului de schimb.
În acoperirea riscurilor valutare în ţările apropiate şi îndepărtate din străinătate Un rol major îl au băncile care efectuează operațiuni de protejare a riscurilor valutare.
De exemplu, o companie comercială germană a vândut produse în Statele Unite ale Americii cu plata șase luni mai târziu în dolari. Pentru a evita eventualele pierderiîn cazul unei deprecieri a dolarului, compania implementează hedging vânzarea câștigurilor viitoare în dolari pentru timbre la o rată pe termen fix timp de șase luni.
În cazul în care cursul de schimb al dolarului a scăzut în raport cu marca, atunci pierderile din contractul comercial compensate de profiturile din majorarea cursului de schimb mărci pentru o tranzacție valutară forward.
Dacă luăm în considerare mai departe plan mai larg de protecție împotriva riscurilor valutare, vom putea observa o listă care include utilizarea unui număr mare și alte metode care depășesc sfera asigurării oficiale.
Astfel, am stabilit următoarele.
Fiecare întreprindere, investitor privat, persoană sau obiect direct legate de sfera economică și industrială de activitate, trebuie asigurat din riscul valutar, când o operațiune poate falimenta o organizație.
Riscul valutar constă în pericolul pierderilor valutare, care, la rândul lor, sunt împărțite în:
- risc de pierdere;
- riscul pierderii de profit.
Risc de pierdere include:
- cost, legate de refuz importator străin din mărfuri fabricate pentru export;
- pierderi la lipsa platii pentru produsele livrateși/sau servicii furnizate în cazul unei deteriorări a situației financiare, faliment sau alte circumstanțe a partenerului străin;
- pierderi la fluctuații ale cursului de schimb de plată pe perioada de la finalizarea contractului până la executarea acestuia.
Întrucât odată cu dezvoltarea economiei s-a găsit o soluție la problema riscurilor valutare, astăzi avem lista metodelor de protectie tu și organizația ta de acest fenomen.
Se numesc astfel de metode acoperire, sau cu alte cuvinte, asigurare de risc valutar. Iată lista lor:
- alegerea monedei contract de comert exterior;
- includerea în contract clauză valutară;
- punând lucrurile în ordine pozitia valutaraîn baza unor contracte încheiate;
- utilizarea serviciilor organizații de asigurări competente;
- tranzacții forward.
În economia modernă, un element important al riscurilor economice străine îl reprezintă riscurile valutare - pierderi din variația cursurilor de schimb. Odată cu intrarea întreprinderilor rusești pe piața externă, problemele de asigurare a riscurilor valutare și metodele de reducere a acestora sunt deosebit de relevante. Riscul valutar se bazează pe modificările valorii reale a unei datorii monetare într-o anumită perioadă. La asigurarea riscurilor valutare pot fi compensate pierderile din modificarea cursului de schimb valutar de plată pentru perioada de la încheierea contractului până la executarea acestuia. Exportatorul este compensat pentru pierderile din modificarea cursului de schimb.
Riscurile valutare apar atunci când relația cursului de schimb dintre moneda de plată și moneda în care sunt exprimate costurile exportatorului se modifică în timpul unei tranzacții de comerț exterior.
Moneda de plată este moneda în care se efectuează plata efectivă pentru bunuri (servicii) sau rambursarea unui împrumut internațional. Moneda de preț este moneda în care este stabilit prețul unui produs (serviciu) sau este exprimată suma unui împrumut internațional acordat. Prețul valuta poate fi stabilit pe baza acordurilor interstatale și comerciale prevăzute între țări, în funcție de modalitățile de vânzare a mărfurilor specifice pe piața mondială.
Valoarea riscului valutar este asociată cu pierderea puterii de cumpărare a unei monede, deci depinde direct de intervalul de timp dintre momentul încheierii tranzacției și momentul plății.
Pierderile de schimb valutar pentru exportator apar dacă contractele sunt încheiate înainte ca cursul de schimb al monedei de plată să scadă, deoarece exportatorul va primi mai puține fonduri naționale pentru încasări. Importatorul are pierderi atunci când prețul unei monede crește, deoarece achiziționarea acesteia va necesita cheltuirea mai multă monedă națională. Gradul de risc valutar poate fi redus prin alegerea corectă a monedei de preț și prin reglementarea poziției valutare în cadrul contractelor.
În practica internațională se folosesc următoarele metode de asigurare a riscurilor valutare: acțiuni unilaterale ale uneia dintre contrapărți; operațiuni ale companiilor de asigurări, garanții bancare și guvernamentale; acord reciproc între părțile la tranzacție. Alegerea unei metode specifice de asigurare este influențată de factori precum:
· trăsături ale relaţiilor economice şi politice cu
· părțile contrapartide la tranzacție;
· competitivitatea produsului;
· solvabilitatea contrapartidei la tranzactie;
· restricții monetare și de credit și financiare actuale într-o anumită țară;
· perioada de acoperire a riscului;
· prezența unor condiții suplimentare pentru tranzacție. Pentru practica rusă a relațiilor economice externe, cele mai aplicabile metode de asigurare a riscurilor valutare sunt: alegerea monedei prețului unui contract de comerț exterior; includerea unei clauze valutare de protecție în contract; reglementarea poziţiei valutare în cadrul contractelor încheiate.
Esența alegerii corecte a monedei pentru prețul unui contract economic străin este de a stabili prețul într-o monedă ale cărei modificări ale cursului de schimb sunt cele mai profitabile. Reglementarea poziției valutare în cadrul contractelor este de a asigura un echilibru în structura creanțelor și obligațiilor bănești din contractele încheiate. Atunci când se utilizează această metodă de asigurare, sunt necesare previziuni fiabile ale dinamicii cursului de schimb. Cu toate acestea, din cauza faptului că așteptările cu privire la o scădere sau creștere a cursului de schimb pot să nu fie justificate, nu este întotdeauna posibilă alegerea corectă a monedei de preț. În același timp, o monedă de preț bine aleasă vă permite nu numai să evitați pierderile asociate cu modificările cursurilor de schimb, ci și să primiți un anumit profit.
Includerea unei clauze valutare într-un contract prevede ajustări ale prețului contractului în cazul unor modificări ale cursului de schimb relevant dincolo de limitele stabilite.
Din punct de vedere istoric, prima metodă de asigurare a riscurilor valutare au fost clauzele de protecție. La alegerea clauzelor de protecție se ține cont de particularitățile legislației contrapărților, de situația politică și economică a țărilor, de perspectivele de modificare a cursului de schimb etc.
Clauzele de protecție includ o clauză de aur, care se bazează pe fixarea conținutului de aur al monedei de plată proporțional cu modificarea conținutului de aur la data executării. În prezent, clauza aurului nu se aplică din cauza reformei valutare din Jamaica, care a abolit paritățile de aur ale țărilor membre FMI și prețul oficial al aurului. În condițiile moderne, sunt folosite clauze valutare și de preț a mărfurilor.
O clauză de schimb valutar este o prevedere dintr-un contract sau acord internațional care stipulează că suma plății va fi revizuită proporțional cu modificările cursului de schimb al monedei clauzei pentru a asigura riscul de schimb sau de credit al exportatorului sau creditorului. împotriva riscului deprecierii monedei. Componentele mecanismului unei clauze valutare sunt începutul efectului acesteia, în funcție de limita de fluctuație a ratei stabilită în contract; limitarea valabilității unei clauze valutare atunci când cursul de schimb al monedei de plată se schimbă față de cursul monedei clauzei; perioada de determinare a valorii noționale a coșului valutar la momentul plății; data valorii de bază a coșului valutar.
Clauzele valutare pot fi indirecte, directe, multi-valută. Clauzele indirecte sunt folosite în cazurile în care prețul unui produs este fixat într-una dintre valutele cele mai frecvente în plățile internaționale, iar plata este asigurată în altă monedă (de obicei națională).
Clauzele valutare directe sunt utilizate dacă moneda prețului și moneda plății coincid, dar suma plății specificată în contract se face în funcție de modificările cursului de schimb al monedei de plată în raport cu o monedă mai stabilă.
Clauzele multivalute sunt clauze ale căror acțiuni se bazează pe stabilirea sumei plății proporțional cu modificarea cursului de schimb al monedei de plată, nu doar una, ci un set de valute („coșul valutar”), al căror curs este calculat ca valoarea lor medie.
Pentru a asigura exportatorii și creditorii împotriva riscului de inflație se folosesc clauze de preț al mărfurilor, care reprezintă una dintre principalele condiții incluse în acordurile economice internaționale.
Clauzele de preț al produsului includ următoarele clauze: o clauză privind un preț alunecător care crește în funcție de factorii de preț; clauza index; clauza combinata. O tranzacție de compensare poate fi utilizată pentru a asigura riscurile valutare în cazul în care suma împrumutului este convenită cu prețul într-o anumită monedă al bunurilor furnizate pentru rambursarea împrumutului, pentru a evita modificări ale acestei sume din cauza fluctuațiilor prețurilor și schimbului ratele. O clauză combinată monedă-mărfuri este utilizată pentru a reglementa valoarea plății ținând cont de modificările cursurilor de schimb și ale prețurilor mărfurilor. Când se utilizează clauze de index, suma plății depinde de indicile de preț.
Reglementarea poziției valutare în cadrul contractelor încheiate în activitatea economică externă a întreprinderilor este utilizată la încheierea unui număr mare de contracte de comerț exterior. Utilizarea acestei metode de asigurare nu necesită prognozarea modificărilor cursului de schimb și oferă garanții împotriva pierderilor datorate riscurilor valutare. Această metodă poate fi utilizată în combinație cu alte metode.
Atunci când vă asigurați împotriva pierderilor asociate cu modificările cursului de schimb al unei monede într-o anumită direcție, pot fi utilizate opțiuni valutare. O opțiune valutară este o tranzacție între cumpărătorul opțiunii și vânzătorul unei monede, care dă cumpărătorului opțiunii dreptul de a cumpăra sau de a vinde la un anumit curs o sumă de valută într-un anumit timp pentru o taxă plătită către vânzător.
Există un sistem de încheiere de contracte futures și tranzacții care ține cont de posibilele modificări viitoare ale cursurilor de schimb și vă permite să evitați complet sau parțial riscul asociat acestor modificări. Acest sistem se numește hedging. Esența principalelor metode de acoperire se rezumă la efectuarea de tranzacții valutare înainte de a avea loc o modificare nefavorabilă a cursului de schimb, sau compensarea pierderilor din această modificare prin tranzacții paralele cu o monedă al cărei curs se modifică în sens invers, adică. Hedging implică crearea unei poziții valutare compensatoare sau compensarea unui risc valutar cu un alt risc corespunzător.
Acoperirea este asigurarea de risc împotriva modificărilor nefavorabile de preț în cadrul contractelor și tranzacțiilor comerciale care implică furnizarea (vânzarea) de bunuri în perioade viitoare. Cel mai comun tip de acoperire este tranzacțiile pe termen (forward) cu valută străină. În cazul unei scăderi a cursului de schimb al monedei de plată, pierderile din contractul de export sunt acoperite de profiturile cursului de schimb la o tranzacție valutară la termen.
Tranzacțiile futures și opțiunile valutare sunt forme de protecție împotriva deprecierii monedei. Tranzacțiile futures pe valută acționează ca un element de asigurare împotriva riscurilor valutare și sunt încheiate de o bancă autorizată la cererea solicitantului. Aceste tranzacții se rezumă la achiziționarea la schimbul valutar de către bancă a unei obligații de plată a valutei specificate de solicitant până la data scadentă a plății viitoare.
O opțiune valutară este o tranzacție între vânzătorul unei valute și cumpărătorul opțiunii, în care cumpărătorul este autorizat să cumpere valută la o rată stabilită în contract într-o perioadă convenită pentru o taxă plătită vânzătorului. Astfel, cumpărătorul opțiunii se asigură împotriva pierderilor care pot apărea din cauza modificărilor cursului de schimb.
Trebuie remarcat faptul că dezvoltarea serviciilor de asigurări în toate domeniile activității economice străine va contribui la garantarea protecției prin asigurare a intereselor patrimoniale ale participanților săi.
Asigurare container.
După cum arată practica internațională, cel mai eficient în ceea ce privește siguranța încărcăturii este transportul acestora în containere speciale. În acest sens, în ultimele două decenii, transportul în containere a devenit larg răspândit atât în comerțul exterior, cât și în transportul intern de mărfuri.
Distribuția largă a formelor și dimensiunilor containerelor utilizate a dus la necesitatea standardizării acestora, în special în transportul maritim internațional. Containerele mari de 10, 20, 30 și 40 de picioare au fost introduse în practica de transport. Tipul și dimensiunile lor sunt aprobate de majoritatea țărilor lumii, inclusiv de fosta Uniune Sovietică.
Organizarea unui serviciu de transport containere (CTS) în țara noastră a necesitat crearea de material rulant specializat: nave portacontainere, platforme feroviare extinse cu patru osii pentru transportul simultan a trei containere de 20 picioare, semiremorci auto și tractoare; construirea de containere specializate, statii si terminale (dane), dotate cu facilitati de transbordare grele performante, camioane speciale containere etc.
Transportul cu containere a devenit un tip independent de transport de mărfuri și acum este oferit pe scară largă cu posibilitatea de transport secvenţial continuu pe mare, feroviar și vehicule rutiere.
Pentru tranzitul unor astfel de containere de mare capacitate prin teritoriul tarii noastre a fost creata linia internationala de containere Transsiberiana.
Asigurarea containerelor are anumite particularități. Obiectul asigurării îl constituie containerele în sine ca containere pentru mărfurile introduse în ele, cu toate acestea, acestea fac parte din navă, sunt destinate scoaterii ulterioare de pe navă în locurile de transbordare și transportul mărfurilor conținute în acestea pe alte mijloace de transport. transport sau depozitare și, prin urmare, nu pot fi asigurate pentru termenii și condițiile asigurării navei. Asigurarea acestora se realizează în baza unor contracte speciale de asigurare, încheiate de obicei în termeni standard englezi. Sfera de acoperire a asigurării poate varia. Asigurarea containerelor poate fi asigurată atât pe bază de toate riscurile, cât și în termeni mai restrânși care acoperă riscul pierderii containerelor, ponderea containerelor în media generală, costurile de salvare a containerelor, prevenirea și reducerea pierderilor.
Cu un cost relativ scăzut al containerelor - de la 2 la 10 mii de dolari SUA pe bucată, în funcție de dimensiunea și materialul de fabricație - costul total al acestora la bordul unei nave de containere medii este de 3-4 milioane de dolari. SUA, iar pe navele mari ajunge la 10 milioane, ceea ce este deja un risc semnificativ.
Se crede că cea mai mare depreciere a containerului are loc în primii ani de funcționare și se ridică la 30% după primul an, încă 20% după următorii doi ani și încă 10% după trei și cinci ani fiecare.
Atunci când asigură riscul de pierdere sau deteriorare a containerelor, asigurătorii își limitează, de obicei, răspunderea pentru un transport la anumite limite atât în timpul transportului maritim, cât și separat în timpul transportului terestru. În plus, pentru scutirea asigurătorului de pierderi minore, se aplică o deductibilă de 100-500 de dolari SUA. O condiție indispensabilă pentru asigurarea containerelor este prezența unei imagini clare a numerelor de serie și a altor mărci de identificare pe acestea.
La asigurarea containerelor împotriva tuturor riscurilor asiguratorul isi asuma responsabilitatea, in limitele prevazute, pentru riscurile de pierdere si deteriorare completa a acestora in perioada asigurarii, inclusiv transportul containerelor pe punte.
Asigurătorul nu este responsabil pentru uzura naturală sau deteriorarea treptată a calității containerelor, precum și pentru pierderea, deteriorarea și eventualele cheltuieli cauzate de întârzierile zborului sau de proprietățile naturale ale obiectului asigurat.
Răspunderea asigurătorului pentru pierderea mecanismelor containerului apare în cazul pierderii complete a containerului, totuși, în unele cazuri, poate fi prevăzută răspunderea asigurătorului pentru deteriorarea acestora.
În cazul în care containerul este deteriorat, dar deteriorarea nu duce la distrugerea sa completă, valoarea compensației de asigurare nu trebuie să depășească costul rezonabil al reparării acestuia. Dacă există o pierdere ulterioară completă a unui container deteriorat, a cărui reparație nu a fost făcută înainte de distrugerea sa, atunci asigurătorul este responsabil doar pentru pierderea completă a containerului și nu trebuie să plătească nicio sumă pentru reparația eșuată, chiar dacă acestea sumele au fost confirmate anterior.
În cazurile în care costul refacerii unui container depășește suma asigurată a acestuia, se consideră că containerul a suferit o pierdere structurală completă și, în consecință, pierderea este compensată ca o pierdere totală.
Costurile medii generale și de salvare sunt de obicei recuperabile în conformitate cu legile țării proprietarului containerului sau, dacă este prevăzut în acordul de navlosire, în conformitate cu Regulile York-Antwerp. Mai mult, dacă cuantumul despăgubirii depășește valoarea asigurată a containerelor, asigurătorul se obligă să plătească suma despăgubirii.
În cazul în care contractul de navlosire include o clauză privind culpa reciprocă în caz de coliziune, potrivit căreia proprietarii containerelor sunt obligați să despăgubească transportatorul pentru partea din pierderi care revine containerelor colectate de la cărăuş de către proprietarii unei alte nave, asigurătorul, în condițiile asigurării containerelor împotriva tuturor riscurilor, se obligă să despăgubească asigurații (proprietarii containerelor) pentru sumele plătite acestora, dar numai în proporția în care pierderea este supusă despăgubirii în condițiile asigurării. O clauză specială prevede că această asigurare nu trebuie să servească drept sursă de profit pentru transportatori sau depozitari.
Transferul drepturilor sau dobânzilor în temeiul poliței sau transferul sumelor plătibile în condițiile asigurării nu poate fi făcut sau recunoscut de către asigurător fără notificarea corespunzătoare a acestor transferuri datată și semnată de asigurat sau de reprezentantul acestuia și un aviz pe polița înainte de plata pierderii sau restituirea primei de asigurare.
În cazul vânzării (înstrăinării) unui container, asigurarea se consideră anulată de la data vânzării acestuia. În cazul în care contractul de asigurare este anulat de către titularul poliței, prima convenită de părți este supusă rambursării.
O clauză specială din termenii și condițiile asigurării containerelor împotriva tuturor riscurilor exonerează asigurătorul de răspunderea pentru pierderile cauzate de confiscare, sechestru, arestare, interzicere sau reținere și consecințele acestora, precum și încercările de a comite astfel de acțiuni. În plus, în sensul prezentei clauze, asigurătorul nu este responsabil pentru consecințele acțiunilor inamice sau operațiunilor militare, indiferent dacă declanșarea ostilităților a fost sau nu anunțată.
Asigurătorul este, de asemenea, scutit de răspundere pentru pierderile cauzate de revolte armate, revolte, lupte civile și piraterie.
Asigurătorul nu este responsabil pentru pierderea sau deteriorarea containerelor, precum și eventualele cheltuieli pentru pierderile cauzate direct sau indirect de radiațiile ionizante și contaminarea cu radioactivitate din combustibilul nuclear sau deșeurile de ardere a combustibilului nuclear; expunerea la proprietăți radioactive, toxice, explozive și alte proprietăți ale compușilor nucleari și ale componentelor acestora.
Termenii și condițiile asigurării containerelor pentru toate riscurile prevăd, de asemenea, că asigurătorul nu este responsabil pentru pierderea sau deteriorarea containerelor și pentru eventualele cheltuieli pentru pierderile cauzate de confiscare și cauzate de greviști, participanți la blocaj sau persoane care participă la conflicte de muncă, revolte și tulburări civile.
Astfel, așa cum este de obicei pentru alte tipuri de asigurări, întreaga gamă de riscuri care se încadrează în conceptul de război și grevă sunt excluse din acoperirea asigurării. Prin acordul părților, unele dintre ele pot fi incluse în acoperirea asigurării pentru o primă suplimentară.
Încheierea unui contract de asigurare se face pe baza unei cereri scrise din partea asiguratului, care trebuie să conțină principalele detalii despre obiect: tipul containerului, indicatori de volum, cost, numele navei de transport, data călătoriei navei, punct de plecare, destinații și transbordări etc.
Sarcina probei revine asiguratului pentru a dovedi că pierderea sau deteriorarea containerului asigurat a rezultat din expunerea la un pericol acoperit. Dacă în contractul de asigurare nu se prevede altfel, pierderile din deteriorarea containerelor sunt despăgubite într-o sumă care nu depășește costul refacerii pieselor deteriorate sau pierdute, minus procentul de uzură naturală a acestor piese la momentul producerii accidentului.
Pentru soluționarea litigiilor care apar, contractul prevede locul și procedura arbitrajului.
La asigurarea containerelor în alți termeni, care sunt de obicei abreviați ca „din pierdere totală”, sunt despăgubite doar pierderile suferite de distrugerea containerelor, precum și cota care revine containerelor din cauza mediei generale, a costurilor de salvare a containerelor și de prevenire. sau reducerea pierderilor plătibile conform condițiilor de asigurare. Costurile de reparare a containerelor (cu excepția cazurilor de medie generală) nu fac obiectul rambursării în această condiție de asigurare. În caz contrar, ambele tipuri de condiții sunt aceleași.
Când asigurați containere (acceptarea răspunderii și stabilirea tarifelor de primă), trebuie să aveți în vedere că costul crește invariabil în fiecare an.
Ca și în cazul oricărei lucrări cu mărfuri grele, lucrările de manipulare, transport, transbordare și depozitare a containerelor pot fi asociate cu cauzarea unor pagube materiale sau fizice terților, care, potrivit legii, trebuie despăgubite de către cel vinovat.
Prin urmare, pe lângă asigurarea containerelor împotriva pierderii sau avariei, asigurătorii acceptă riscul răspunderii civile a proprietarilor de containere sau a chiriașilor pentru prejudiciile care pot fi cauzate persoanei sau bunurilor terților în legătură cu utilizarea containerelor. Acoperirea este asigurata in conditiile asigurarii de raspundere civila, tinand cont de specificul obiectului asigurat.
În acest caz, asigurătorii își limitează de obicei răspunderea prin stabilirea anumitor limite atunci când acceptă riscul. Limitele sunt stabilite separat: pentru rănirea sau decesul unei persoane; pentru distrugerea sau deteriorarea proprietății terților; pentru vătămarea sau moartea mai multor persoane și/sau distrugerea sau deteriorarea bunurilor mai multor persoane în cadrul unui singur eveniment asigurat.
Un tip de risc financiar este unul care este asociat cu moneda. Apare în procesul de antreprenoriat sau alte activități financiare. Rolul mărfurilor în diferite tranzacții este banii sau alte valori valutare.
Dragi cititori! Articolul vorbește despre modalități tipice de a rezolva problemele juridice, dar fiecare caz este individual. Daca vrei sa stii cum rezolva exact problema ta- contactati un consultant:
Este rapid și GRATUIT!
Asigurarea de risc valutar garantează că interesele de proprietate ale asiguratului nu vor fi încălcate în cele din urmă. Acest lucru este valabil mai ales în lumea modernă, unde cotațiile valutare, datorită muncii neobosite a brokerilor și a situației instabile din țările dezvoltate economic, se pot schimba în fiecare oră.
Ce este
Riscul financiar apare în procesul de încheiere și implementare a tranzacțiilor financiare. Baza unor astfel de tranzacții sunt întotdeauna valorile mobiliare sau valuta.
Riscul de afaceri în acest caz este doar o parte a celui financiar, iar riscul valutar este poziționat ca un element de asigurare în sfera financiară și de afaceri.
Pe lângă valută, există alte două tipuri de risc financiar: investiții și credit. Riscul valutar este de obicei denumit probabilitatea pierderilor financiare ca urmare a modificărilor cursurilor de schimb ale valutelor care au fost utilizate la încheierea unui acord sau tranzacție.
De exemplu, la încheierea prestării de servicii, cursul de schimb a fost același, iar calculul s-a presupus a fi într-un interval de preț diferit.
În timpul necesar pentru furnizarea serviciilor, conversia a reușit să se schimbe semnificativ. Ca urmare, noul curs de schimb va avea ca rezultat pierderi semnificative de proprietate pentru una dintre părți (în funcție de creșterea sau scăderea acestuia).
Ce caracteristici are?
Riscul valutar este întotdeauna riscul de pierderi pe care participanții de pe piața financiară îl vor suporta atunci când cursul de schimb monetar se modifică. Ea afectează participanții la toate tranzacțiile, debitorii și creditorii, băncile, dar mai ales importatorii și exportatorii.
Includerea riscului în schema de asigurare se realizează după ce a fost evaluat impactul real al fiecăruia dintre factorii care provoacă fluctuațiile valutare.
Acestea sunt după cum urmează:
- starea balanței de plăți;
- rata inflației;
- migrarea capitalului intersectorial;
- relația dintre cerere și ofertă pentru fiecare monedă specifică.
Factorii enumerați mai sus sunt pur economici, dar și factorii politici au o mare influență asupra stabilității și cursului de schimb.
Cursul de schimb al monedei naționale influențează foarte mult economia țării și operațiunile de import-export. Nu este de mirare că importatorii și exportatorii sunt cei mai frecventi asigurători în domeniul protecției împotriva fluctuațiilor valutare.
Deprecierea monedei naționale stă la baza creșterii exporturilor și atragerii de capital străin. Aceasta înseamnă că producătorii și transportatorii naționali fără asigurare se vor afla într-un dezavantaj financiar.
Odată cu creșterea monedei naționale, situația se îmbunătățește pentru importatori, ceea ce, la rândul său, stimulează producătorul național.
Importatorii, exportatorii, băncile și participanții la relațiile financiare în timpul procesului de asigurare se protejează de următoarele riscuri valutare:
- posibile pierderi bănești sau profit incomplet;
- discrepanțe între active și pasive care sunt denominate în valută;
- impactul negativ al riscului asupra stării financiare a întreprinderii.
Toate acestea apar în procesul tranzacțiilor în valută internațională și națională efectuate de antreprenori, exportatori, importatori și bănci.
Modalități de a le asigura
În practică, sunt utilizate trei metode principale de asigurare a riscurilor valutare:
- acțiuni unilaterale ale uneia dintre contrapărți;
- operațiuni ale companiilor de asigurări care presupun acordarea de garanții bancare și guvernamentale;
- acord reciproc între părțile la tranzacție.
Puteți asigura riscul modificărilor cursului de schimb contactând un asigurător autorizat. De asemenea, puteți obține garanții guvernamentale atunci când este vorba de atragerea de investiții internaționale sau de dezvoltarea unui producător național de mărfuri.
Mecanism
La prima etapă a asigurării, esența acțiunilor părților interesate este următoarea:
- se ia o decizie cu privire la necesitatea și posibilitatea aplicării măsurilor de asigurare a riscurilor valutare;
- se evidențiază partea din contract care va fi sub protecție în garanție;
- este selectat un anumit tip și metodă de asigurare.
Fiecare dintre metodele de asigurare existente face posibilă reducerea riscurilor existente și gestionarea lor într-o anumită măsură. Odată ce contrapărțile au decis asupra metodei de asigurare, următorul pas este selectarea unei metode specifice.
Înainte de a alege una sau alta metodă, contrapartea este evaluată în funcție de următoarele caracteristici:
- situația politică și economică;
- solvabilitate;
- competitivitatea produselor;
- restricții valutare și de credit care se aplică în țară;
- perspectivele de modificări ulterioare ale ratelor de schimb și ale ratelor dobânzii;
- prezența unor condiții suplimentare la efectuarea unei tranzacții.
Există următoarele metode moderne de asigurare a riscurilor valutare:
- tranzacțiile financiare efectuate pentru asigurarea riscurilor valutare se numesc acoperire;
- crearea a două tranzacții de schimb opuse cu date valorice diferite - swap;
- compensarea reciprocă a riscurilor privind pasivele și activele – potrivire;
- reducerea maxima a tranzactiilor prin marirea lor – compensare.
Este de remarcat faptul că metodele de asigurare a riscului valutar nu includ taxarea și SPOT. Cea mai comună metodă de protecție este acoperirea.
Aceasta presupune protejarea fondurilor de fluctuațiile de pe piața valutară și crearea unei poziții de compensare pentru fiecare tranzacție riscantă.
Unele metode de asigurare includ:
- tranzacții forward;
- tranzacții futures;
- tranzacții cu opțiuni;
- schimb.
Fiecare dintre tranzacțiile enumerate mai sus determină tipurile de asigurări de risc valutar care au apărut astăzi.
Care sunt tipurile
Există următoarele tipuri de riscuri valutare:
- riscul economic;
- risc de traducere;
- riscul tranzacției.
În funcție de metoda aleasă, asigurarea riscului valutar poate fi:
- redirecţiona;
- futures;
- optional;
- schimb.
Asigurarea forward se realizează cu scopul de a fixa cursul de schimb în momentul tranzacției. Transferul de valută se efectuează după o anumită perioadă de timp.
La momentul încheierii tranzacției, nu sunt efectuate tranzacții efective cu bani. Principala caracteristică a pieței forward este că nu există o standardizare a contractelor.
Tranzacțiile futures implică vânzarea, livrarea de bunuri și servicii la prețuri prestabilite. Este vorba de a cumpăra și de a transfera ceva în viitor.
Astfel de tranzacții nu au un caracter real. Nimeni nu predă bani sau valori mobiliare în momentul încheierii contractului futures.
Tranzacțiile futures protejează bine contrapărțile de fluctuațiile prețurilor de pe piața valutară și sunt un protectorat pentru interesele investitorilor.
Piața futures oferă speculatorilor multe oportunități de a crea poziții de mare valoare cu garanții reduse.
Sunt foarte interesați să se asigure că fluctuațiile prețului valutar sunt constante și contrastante. Tranzacțiile cu opțiuni permit unuia dintre participanți să vândă o sumă stabilită de valută străină la un preț fix.
Există două tipuri de opțiuni: cumpărare și vânzare. Opțiunile au propria lor rată. Acesta se numește preț de exercițiu. Spre deosebire de un contract forward, un contract de opțiune nu trebuie să fie exercitat.
Puteți să o executați, să refuzați să o efectuați sau să vă transferați dreptul legal către terți. Opțiunile europene și americane sunt împărțite în funcție de caracteristicile sistemului.
Toate opțiunile pot fi clasificate în:
- cei cu câștiguri;
- fără câștiguri;
- cu o pierdere.
Swap-urile sunt utilizate cel mai adesea în bancassurance pentru asigurarea ratelor și pentru gestionarea activelor și pasivelor.
Un swap este o combinație de două tranzacții de conversie (de exemplu, o tranzacție de cumpărare și vânzare de valută). De regulă, tranzacțiile sunt efectuate cu participarea unei singure contrapărți.
Schimburile pot fi împărțite în trei tipuri principale:
- standard;
- scurtă sau de o zi;
- schimburi forward.
Din punctul de vedere al realităților de asigurare, un swap poate fi caracterizat ca un grup mare de tranzacții în care participanții cumpără și vând simultan drepturi la fluxurile de numerar.
Ce forme există
Schemă: caracteristici ale formelor de asigurare a riscului valutar
Există următoarele forme de asigurare de risc valutar:
- clauze valutare;
- tranzacții forward, futures, opțiuni și swap.
Clauzele valutare sunt clauze speciale ale acordului, conform cărora suma plății trebuie recalculată în aceeași proporție în care s-a modificat cursul de schimb.
Clauzele valutare măresc limitele fluctuațiilor de pe piață, iar în acea perioadă de timp părțile pot coopera profitabil între ele.
Forward, futures și alte tranzacții fac posibilă stipularea în contract a modului în care prețurile se vor schimba în funcție de modificările cursului de schimb.
Indiferent dacă plata este la cursul curent sau tranzacția este de natură viitoare - toate acestea sunt caracteristici ale formelor contractuale de asigurare a riscului valutar. Acest tip de asigurare este voluntar și se bazează în întregime pe proprietate.
Exemple
Ca exemplu, să luăm cea mai comună metodă de asigurare a riscurilor valutare – acoperirea. Această metodă constă în luarea unei poziții opuse pe piață față de un activ existent.
Compania este angajată în producția de petrol (pot fi vândute aproximativ câteva tone pe lună). Dar ea nu știe cât vor costa materiile prime în trei luni.
Conducerea are suspiciunea că prețurile petrolului vor scădea semnificativ în 2 luni.
Pentru a nu pierde profit, compania își creează o altă poziție pe piață în scopul asigurării. Cu alte cuvinte, vinde un anumit număr de contracte petroliere la bursă sau intră în tranzacții forward pentru suma necesară.
Dacă prețurile petrolului scad, compania va avea totuși posibilitatea de a alege dacă să livreze petrol la prețuri prestabilite sau prin instrumente derivate.
În cel de-al doilea caz, compania va efectua tranzacții la un preț real, pierzând din partea veniturilor, dar acesta, la rândul său, va acoperi profitul din tranzacțiile cu valori mobiliare.
Dacă compania își calculează greșit previziunile și prețul petrolului crește, atunci își va vinde materiile prime la un preț umflat, dar, în același timp, nu va primi fondurile primite peste profitul așteptat, ci va merge pentru a acoperi diferența. în ceea ce priveşte pierderile cauzate contrapărţilor.
Concluzie: compania va primi exact ceea ce se aștepta, indiferent de fluctuațiile actuale ale prețurilor la energie. Astfel, asigurările stabilesc condițiile de piață.
Cumpărătorul se poate asigura într-un mod similar. Și nu numai prin forward și futures, ci și prin opțiunea de acoperire, care este zona cel mai puțin neprofitabilă din asigurări.
Pe lângă simpla acoperire progresivă, există și multe alte tranzacții al căror scop este de a minimiza și gestiona riscurile valutare.
De exemplu, o companie de investiții are propriul portofoliu de acțiuni. Analistii companiei cred ca imaginea economica generala este dezastruoasa.
Dar, în același timp, companiile înseși, care sunt participanți la acțiuni, se dezvoltă dinamic și demonstrează performanțe ridicate.
Atunci conducerea decide să nu acopere întregul portofoliu de valori mobiliare, ci doar pe cele care au legătură directă cu bursa și economia. Doar o parte din titluri sunt vândute.
Atunci când prețurile scad pe bursă, aceasta este ceea ce permite companiei de investiții să evite pierderile.
Dacă căutăm sensul economic al hedging-ului, acesta constă în faptul că investitorii, vânzătorii și cumpărătorii își transferă riscurile către speculatorii de investiții.
Al doilea grup realizează profit din riscurile dobândite, iar primul grup rămâne cu garanții că politica de prețuri va rămâne neschimbată în orice vreme în cadrul unei anumite tranzacții.
Asigurarea de risc valutar este un tip de asigurare de risc financiar. Obiectul asigurării îl reprezintă interesele de proprietate ale contrapărților, care pot fi afectate de modificările cursului de schimb.
Video: Asigurare de risc valutar
APLICAȚIILE ȘI APELURILE SUNT ACCEPTATE 24/7 și 7 zile pe săptămână.
Instabilitatea valutară este o problemă pentru antreprenorii ale căror activități sunt legate de import și export. Cu cât situația este mai instabilă, cu atât este mai mare riscul ca afacerea să eșueze. Dacă înainte oamenii de afaceri nu puteau decât să creadă și să aștepte că acest lucru nu i-ar afecta, acum s-au dezvoltat mecanisme de protecție împotriva unor astfel de situații. Aceasta se referă la asigurarea piețelor valutare. Ce este acest tip de asigurare și cum vă puteți proteja afacerea cu ajutorul acestuia va fi discutat în articolul nostru.
Ce este „asigurarea riscului valutar”?
Instabilitatea valutară se referă la fluctuațiile puternice ale valutei străine față de moneda națională. Ele sunt direct legate de momentul în care se efectuează tranzacțiile. În aceste cazuri, fluctuațiile valutare afectează stabilitatea afacerii.
Există două tipuri de asigurări de risc valutar:
- Riscul de a suferi pierderi. Adică, atunci când costul unui produs în timpul exportului scade brusc atunci când este convertit în moneda în care exportatorul tranzacționează. O situație similară apare cu o creștere bruscă a prețului în timpul importului de mărfuri. În ambele cazuri, întreprinzătorul suferă pierderi din următoarele motive: refuzul celeilalte părți de a cumpăra produsul exportat, lipsa plății pentru bunurile primite, fluctuații puternice ale cursului de schimb.
- Risc de pierdere a profiturilor. Când vinde mărfuri către țări străine, exportatorul primește cel mai rău rezultat din tranzacție.
Cum să vă protejați afacerea de fluctuațiile valutare?
Este posibil și necesar să vă protejați afacerea de fluctuațiile valutare. Pentru a face acest lucru, ar trebui să încheiați o poliță de asigurare împotriva riscurilor valutare.
În acest caz, există asigurare împotriva fluctuațiilor valutare ale cursului de schimb față de ruble. Această formă de asigurare împotriva riscurilor valutare se numește acoperire. Primele astfel de tranzacții au fost încheiate în Evul Mediu. Apoi, comercianții și comercianții locali au încheiat un fel de contracte, care indicau clar condițiile în care era posibilă neîndeplinirea obligațiilor, adică neîndeplinirea recoltei etc. Astăzi, în locul comerciantului se află un antreprenor sau un om de afaceri, adică o persoană care acționează ca asigurat.
Se folosesc o serie de metode:
- determina în mod independent moneda pentru efectuarea tranzacțiilor;
- la încheierea contractelor de furnizare, indicați clauzele valutare;
- consolidarea poziției valutare pe contractele încheiate anterior;
- lucrează numai cu companii de asigurări de încredere.
Mecanismul de protecție în acest caz funcționează după cum urmează. În primul rând, se ia o decizie cu privire la necesitatea asigurării. Apoi părțile selectează partea din contract care face obiectul asigurării, adică cei mai semnificativi termeni ai contractului pentru ele. După aceasta, ei aleg o metodă și o metodă prin care protecția afacerii poate fi garantată.
De ce anume te poți proteja în acest caz? Din riscul economic, din tranzacțiile nefinalizate etc. Astăzi, acestea sunt cele mai comune tipuri de riscuri împotriva cărora vă puteți asigura. Dar fiecare companie de asigurări are propria sa listă.
Tarife și plăți de asigurări
Tarifele pentru asigurarea riscurilor valutare și de credit sunt stabilite individual de fiecare companie de asigurări. Totul depinde de amploarea afacerii, de riscuri și de mulți alți factori. În medie, tarifele variază de la 0,3 la 2%. Pentru un antreprenor, această sumă este destul de acceptabilă, mai ales că, în absența asigurării, pierderile financiare cresc de mai multe ori.
Prima de asigurare se plateste in cuantumul prejudiciului cauzat, dar nu mai mult decat suma specificata in contract. Înainte de a vă plăti prima de asigurare, asigurătorul va evalua în mod independent prejudiciul cauzat. Pentru a face acest lucru, este posibil ca un expert să viziteze site-ul sau va trebui să furnizați documente suplimentare care să ateste valoarea pagubelor cauzate.
Pe lângă tariful de bază, se aplică un factor de ajustare, care poate fie să crească, fie să scadă tariful. Se ține cont de condiții suplimentare care cresc sau scad probabilitatea unui eveniment asigurat: tipul de activitate, numărul de furnizori, în ce monedă lucrează antreprenorul etc.
Semnarea contractului
Înainte de a semna contractul, asigurați-vă că îl luați pentru studiu preliminar. Important este ca pe langa tine sa fie studiat si de un avocat cu experienta in domeniul asigurarilor. Înainte de a semna un contract, trebuie să înțelegeți clar ce asigurați și în ce situații vă puteți aștepta la despăgubiri pentru pierderi. Doar această abordare poate garanta o protecție fiabilă a afacerii dumneavoastră de situații neprevăzute.
Asigurarea de risc valutar este o modalitate profitabilă de a vă proteja economiile în timpul unei situații economice instabile. Principalul lucru este să găsești o companie de asigurări de încredere, să înveți în detaliu despre condițiile de asigurare și să studiezi cu meticulozitate fiecare clauză a contractului. Numai în acest caz puteți face afaceri cu parteneri străini fără teamă, chiar și în timpul unei crize.