Calcul si analiza activele nete relevante pentru proprietarii de companii, investitori, parteneri de afaceri, companii de credit și asigurări. Activul net al unei companii este un indicator care trebuie calculat, în acest articol vom arăta pe ce linii de bilanț se calculează, ce consecințe are, care sunt modalitățile de creștere a acesteia.
Din articol veți afla:
Activele nete sunt ...
Activele nete (NP) sunt fondurile pe care o companie le are din toate activele sale minus datoriile totale. Cu alte cuvinte, valoarea lor indică câți bani vor fi disponibili companiei dacă aceasta este obligată să achite toate obligațiile existente, indiferent de scadența acestora.
Important! Se poate observa adesea că la determinarea activelor nete se folosește ca sinonim conceptul de fonduri proprii ale companiei. Acest lucru este greșit, în primul rând, prin însăși esența conceptelor: CHA este un activ al companiei, iar capitalul propriu este o datorie. Aceste concepte sunt strâns legate, dar nu identice.
Calculul NA este obligatoriu pentru organizațiile cu diferite forme de proprietate. Nu există un program definit când să se calculeze acest indicator, acesta se determină cel puțin o dată pe an și la nevoie.
O astfel de necesitate poate apărea înainte de distribuirea profiturilor. Proprietarii trebuie să înțeleagă dacă pot conta pe dividende plătite din venitul net. În același timp, regula este că, dacă, ca urmare a unei astfel de plăți, activele nete devin mai mici decât capitalul autorizat, este imposibil să se plătească dividende în suma stabilită.
De exemplu, la sfârșitul anului, adunarea fondatorilor a decis să transfere o parte din profit în dividende - 250 de mii de ruble. A fost întocmit un bilanț care să reflecte plățile planificate, care a arătat că costul AM va fi mai mic decât capitalul autorizat. Decizia de plată a fost anulată.
De asemenea, necesitatea de a calcula NA apare dacă unul dintre fondatori decide să părăsească compania. Valoarea reală a cotei unui membru al companiei este o parte din valoarea unei companii private, este proporțională cu mărimea cotei sale în capitalul autorizat. O astfel de acțiune poate fi emisă în numerar sau în natură de către proprietate (cu acordul proprietarului) în termen de trei luni de la data depunerii cererii de retragere. În acest caz, capitalul autorizat este redus.
De exemplu, unul dintre fondatori a depus o cerere de părăsire a LLC. La momentul constituirii societatii, ponderea acesteia era de 33,3%, iar la data dorita, ponderea acesteia era de 25%. Este 25% din AM care va fi plătit fondatorului.
Calculul activelor nete
Nu este dificil să se facă un calcul - toate datele pentru acest lucru sunt prezente în situațiile financiare ale companiei, inclusiv în bilanț. Balanța este o sursă sigură de informații pentru determinarea NA.
Toate tranzacțiile legate de valoarea activelor nete ar trebui luate la costul indicat în situațiile financiare. Procedura de calcul a NA în bilanț este stabilită de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse.
Formula activelor nete
Prima cale:
Valoarea activului net = (date pentru secțiunile I și II din bilanț (linia 1600) - indicatori pentru secțiunile IV și V (rândurile 1400 și 1500)) + (Venit amânat (linia 1530) - Datoria participanților la contribuțiile la autorizațiile autorizate capital (ca parte a liniilor 1170))
A doua metodă va da același rezultat, doar că folosim ca sursă de informații datele din secțiunea III a bilanţului:
Valoarea activului net = Total pentru secțiunea III bilanț (linia 1300) + Venit amânat (linia 1530) - Datorii ale participanților privind contribuțiile la capitalul autorizat (ca parte a liniei 1170)
A treia cale. Cea mai detaliată opțiune, care duce la aceleași rezultate (Fig. 1):
Orez. 1. Activ net: Formula de calcul
Fiecare întreprindere trebuie să dezvolte o metodologie pentru determinarea NA și să stabilească această procedură în sine politici contabile... Pentru mai multe detalii, consultați exemplul de politică contabilă 2020 pentru organizație. Indicatorii conturilor în afara bilanțului nu sunt luați în considerare în CHA.
Calculul activului net în bilanţ
Să calculăm costul NA folosind un exemplu. Folosim soldul pe anul 2018 al companiei de alimentatie publica "Krot" SRL. Datele sunt prezentate în mii de ruble. (Tabelul 1).
Tabelul 1. Bilanțul Krot LLC
Pe baza datelor din raport, vom determina NA pentru 2018. Folosim prima metodă de calcul (a se vedea formula de mai sus):
Valoarea activului net = (linia 1600) - (rândurile 1400 și 1500) + (Venit amânat (linia 1530) - Datoria participanților la contribuțiile la capitalul autorizat (ca parte a liniei 1170)) = 322 - 99 = 223 mii ruble.
Să aplicăm a doua opțiune. Rezultatul va fi identic:
Valoarea activului net = Suma totală pentru secțiunea III a bilanțului (linia 1300) + Venit amânat (linia 1530) - Datoria participanților la contribuțiile la capitalul autorizat (ca parte a liniei 1170) = 223 mii ruble.
A treia metodă de calcul:
CHA = (VA + OA - DU - ZVA) - (DO + KO - DBP) = 322 - 99 = 223 mii ruble.
Activele nete ale OOO Krot la sfârșitul anului 2018 se ridicau la 223 mii RUB. Am aflat că pentru calcul puteți utiliza totalurile bilanțului, secțiunilor sau liniilor individuale, esența acestuia nu se schimbă - obligațiile sale sunt deduse din valoarea totală a proprietății companiei și a drepturilor acesteia.
Vă vom spune cum să identificați corect activele și pasivele, să le evaluați și apoi, pe baza datelor obținute, să calculați valoarea companiei.
Situația activelor nete
Calculul costului unui AM se face sub forma unui certificat. Deoarece nu există un formular unificat, compania își păstrează dreptul de a prezenta informații în formă gratuită. Există elemente obligatorii pe care trebuie să le conțină documentul (Fig. 2).
Orez. 2. Clauze obligatorii care trebuie reflectate în situația activului net
Informațiile privind activele nete sunt permise să fie furnizate într-o formă scurtă - doar valoarea NP și în detaliu, cu o defalcare a tuturor indicatorilor. Formularul pe care compania îl va folosi pentru înregistrarea oficială a datelor trebuie să fie prescris în politica contabilă, iar eșantionul trebuie aprobat de către șef.
Orez. 3 Certificatul valorii activelor nete a SRL „Krot”
Astfel, NA este un indicator transparent care, după cum este necesar, poate fi calculat pe baza raportării intermediare sau finale.
Analiza activelor nete
Dupa finalizarea calculelor aritmetice se trece la analiza si interpretarea rezultatelor obtinute.
Activele nete trebuie să fie pozitive și să depășească capitalul autorizat. Acest lucru mărturisește stabilitatea și solvabilitatea companiei.
Analiza solvabilității companiei pe baza calculului activelor nete.
O valoare negativă este un indicator al solvabilității reduse a companiei. Există o mare probabilitate de faliment anticipat al organizației, incapacitatea de a achita datoriile. Cu toate acestea, în această situație, ar trebui luate în considerare circumstanțele speciale. De exemplu, o companie tocmai a început și încă nu și-a acoperit costurile sau compania a primit un împrumut de extindere mare.
Pe lângă faptul că valoarea activelor nete trebuie cunoscută la o anumită dată, este important să vedem dinamica acestora: creștere sau scădere pe un număr de ani. Să analizăm exemplul LLC „Krot” conform bilanțului din tabelul 1.
Orez. 4. Dinamica creșterii activelor nete ale Krot LLC
Activele nete ale Krot LLC au crescut constant de-a lungul a cinci ani: de la 45 mii în 2014 la 223 mii în 2018, în ciuda faptului că activele imobilizate au scăzut în primii trei ani.
Există situații în care NA nu doar scade, ci scade la o valoare negativă. Inspectorii fiscali analizează situațiile financiare societăţile comerciale şi identificarea celor al căror activ net este sub capitalul autorizat. Să luăm în considerare ce AM negativ amenință întreprinderea.
Activ net negativ
O situație este considerată firească atunci când activele nete sunt negative în primul an de funcționare - în acest caz, acestea pot fi mai mici decât capitalul autorizat. Prin dezvoltarea producției, compania atinge un nivel profitabil și NA începe să crească. Dacă acest lucru nu se întâmplă, este necesară reducerea capitalului autorizat la nivelul activelor nete.
Cu toate acestea, este interzisă reducerea capitalului autorizat sub minim. Dacă valoarea AM este sub capitalul minim autorizat pentru mai mult de doi ani, trebuie depuse documente de lichidare voluntară.
Înainte de expirarea perioadei de doi ani, compania are posibilitatea de a lua măsuri preventive pentru a evita un scenariu negativ. După ce AM-urile sunt comprimate la o valoare sub capitalul specificat în Actul Constitutiv, proprietarii trebuie fie să mărească suma totală a AM-urilor, fie să reducă valoarea capitalului autorizat. Proprietarii trebuie să ia o decizie în prima jumătate a anului după anul de raportare.
În cazul în care societatea ia o decizie de reducere a capitalului autorizat, este necesar să se informeze creditorii despre acest lucru și să raporteze evenimentul autorităților fiscale în termen de trei zile.
Dacă capitalul autorizat este minim, iar capitalul social este mai mic, există o amenințare reală de lichidare. Fiscul din proprie inițiativă poate depune o cerere pentru lichidarea unei întreprinderi în România instanța de arbitraj... În cerere, ei trebuie să-și justifice cererea, însă verdictul final este la latitudinea judecătorilor.
La examinarea fiecărui caz, instanțele analizează cu atenție situația. Dacă societatea este în măsură să-și îndeplinească obligațiile față de buget și creditori, lichidarea va fi refuzată.
Creșterea activelor nete
Există mai multe moduri de a crește PA:
- investiții suplimentare de către membrii companiei;
- examinare creanțe;
- reevaluarea proprietății în contabilitate.
Atașamente suplimentare membri ai societățiiîn majorarea de capital autorizată suma de la rândul 1310 din bilanţ. Poate fi atât bani, cât și proprietăți (dacă o astfel de opțiune este specificată în Cartă). Fondurile fără numerar sunt transferate în contul bancar al întreprinderii, obiectele de valoare sunt transferate în baza unui act.
De exemplu, adunarea generală a participanților companiei a luat decizia de a majora capitalul autorizat cu 35 de mii de ruble. Fiecare membru al companiei a adus o contribuție suplimentară proporțional cu mărimea acțiunii sale în capitalul autorizat al companiei.
În plus, fondatorii pot contribui la completarea rezervei de capital afișate la linia 1360 a bilanțului. Această contribuție nu mărește capitalul autorizat. De exemplu, adunarea generală a fondatorilor a luat o decizie de creștere a capitalului de rezervă prin contribuția a 45 de mii de ruble de către fiecare dintre fondatori.
Cec de plată a conturilor constă în realizarea unui inventar al decontărilor cu furnizorii și partenerii de afaceri și eliminarea datoriilor care depășesc termenul de prescripție.
De exemplu, o companie a primit bunuri în valoare de 54 de mii de ruble de la un furnizor. și nu a plătit pentru livrare. Nu a fost stabilit un termen limită de plată și furnizorul nu a întreprins nicio măsură pentru a colecta datoria în următorii trei ani. După expirarea termenului de prescripție, șeful companiei, pe baza rezultatelor inventarului, a emis un ordin de radiere a acestei datorii.
Este important de reținut că această metodă duce la o creștere a bazei de impozitare.
Reevaluarea proprietății în contabilitate . Poate fi mărit prin reevaluarea activelor necorporale: rezultatele cercetărilor științifice, bazelor de date, invențiilor, mărcilor comerciale și altele asemenea.
De exemplu, o companie de 90 de persoane este implicată în proiectarea și dezvoltarea bazelor de date. În vederea creșterii AN, s-a efectuat o reevaluare a obiectului imobilizărilor necorporale - drepturi exclusive asupra unei invenții. Valoarea contabilă inițială a proprietății după reevaluare a crescut cu 17 mii de ruble, care a fost suma reevaluării.
Capitalul suplimentar poate fi majorat și prin reevaluarea activelor fixe. Această reevaluare poate fi efectuată nu mai mult de o dată pe an. Imobilizările corporale sunt reevaluate prin alinierea costului inițial la prețul lor de piață.
De exemplu, o entitate a reevaluat imobilizările corporale pentru a aduce costurile inițiale în concordanță cu prețurile pieței. Rata de amortizare a fost calculată și valoarea amortizării a fost recalculată. Ca urmare, costul mijloacelor fixe a crescut cu 83 de mii de ruble.
Este important de reținut că reevaluarea crește valoarea deprecierii și scade profitul organizației.
Este necesar să înțelegem că metodele enumerate de creștere a NA nu vor duce la o creștere a eficienței întreprinderii, vor da doar o întârziere pentru a îmbunătăți situația nu numai în bilanț, ci și în practică.
Noua pagină 1
În condiții de independență semnificativă a entităților economice în punerea în aplicare a activităților lor de producție și financiare, este deosebit de important să se evalueze starea financiară, atractivitatea investițională a întreprinderilor și fiabilitatea partenerilor lor. În astfel de situații, analiza stabilității financiare și solvabilității organizației devine practic semnificativă. Pentru a le evalua, teoria modernă și practica analizei economice au dezvoltat numeroase criterii, printre care se acordă un loc special indicatorului activelor nete.
Cunoscut pe scară largă în practica mondială raportul activelor nete a început să fie folosit pentru a evalua starea financiară a întreprinderilor rusești relativ recent. Obligația de calculare a fost introdusă de partea 1 din Codul civil al Federației Ruse (în continuare - Codul civil al Federației Ruse), care a intrat în vigoare în 1995 și de o serie de alte reglementări. În Codul civil al Federației Ruse, acest indicator este indicat în art. 90 și 99, dedicate divulgării dispozițiilor privind procedura de formare și modificare a capitalului autorizat al unei societăți cu răspundere limitată și, respectiv, a unei societăți pe acțiuni. Aceste articole definesc cerințele pentru compararea indicatorului activului net cu valoarea înregistrată a capitalului autorizat atunci când se iau diverse decizii. Cu toate acestea, definiția esenței activelor nete se reflectă în altele reguli... În special, în ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse nr. 10n, Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare din Federația Rusă nr. 03-6 / pz din 29 ianuarie 2003 „Cu privire la procedura de evaluare a valorii din activul net al societăților pe acțiuni" la calcul, cuantumul obligațiilor sale acceptate la calcul." Si in Recomandări metodice la examinarea prezenței (absenței) semnelor de faliment fictiv sau deliberat, aprobat prin ordinul Serviciului Fiscal Federal al Federației Ruse nr. 33-r din 8 octombrie 1999 (denumite în continuare Recomandări Metodologice), a fost indicat faptul că valoarea activelor nete caracterizează prezența activelor care nu sunt grevate de pasive. Astfel, activele nete arată cât de mult activele organizației își depășesc pasivele (atât pe termen scurt, cât și pe termen lung), adică ne permit să evaluăm nivelul solvabilității companiei. În esență, activele nete pot fi identificate cu valoarea capitalului propriu, deoarece reflectă nivelul de securitate al fondurilor investite de proprietarii activelor organizației.
Astăzi în documente de reglementareși literatura economică specială pentru calcularea activelor nete (NP) nu există o abordare clară, nu există o metodologie cuprinzătoare pentru analiza lor. Din 1995, acest indicator se reflectă în situații contabile, în special, în formularul nr. 3 „Situația modificărilor capitalurilor proprii” (pagina 150). Metodologia pentru formarea activelor nete este definită în prezent în ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse nr. 10n, Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare din Federația Rusă nr. 03-6 / pz din 29 ianuarie 2003 „Cu privire la procedura de evaluare a valorii activelor nete ale societăților pe acțiuni” și prevede următorul calcul conform datelor bilanțului:
CHA = A - P,
unde A, P sunt active și, respectiv, pasive, luate pentru calcularea activelor nete.
Valoarea activelor (A) este determinată ca suma activelor imobilizate (linia 190) și a activelor circulante (linia 290) minus elementele „Datorii participanților (fondatori) pentru contribuții la capitalul autorizat” și „Acțiuni proprii răscumpărate de la acționari ". În legătură cu introducerea modificărilor în conținutul situațiilor financiare în conformitate cu ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 22 iulie 2003 nr. 67n „Cu privire la formele situațiilor financiare ale organizațiilor” în bilanț , linia „Acțiuni proprii răscumpărate de la acționari” a fost transferată dintr-un activ într-un pasiv - în secțiune III „Capital și rezerve” - ca linie care reglementează capitalul autorizat. Prin urmare, valoarea activelor luate în considerare pentru activele nete nu mai trebuie să fie ajustată la linia bilanţieră de mai sus.
Valoarea pasivelor (P) se calculează ca suma elementelor „Datorii pe termen lung” (pagina 590) și „Datorii curente” (pagina 690) minus poziția „Venit amânat” (pagina 640). Înainte de publicarea ordinului numit, pasivele includeau articolul „Finanțare țintă și încasări” (p. 450), care era ilegal, deoarece conține sume egale cu propriile lor.
În același timp, în alte acte normative și în literatura economică există o schemă ușor diferită de calcul a NA. În special, s-a stabilit în Recomandările metodologice că valoarea activelor implicate în calculul acestora ar trebui, de asemenea, redusă cu valoarea articolului „TVA la valorile dobândite” (p. 220). Acest lucru se poate explica prin faptul că, conform legislației fiscale existente (capitolul 21 din Codul fiscal al Federației Ruse), această sumă poate fi acceptată pentru a reduce suma TVA plătită de organizație pentru bunuri, produse, lucrări, servicii vândute numai dacă sunt îndeplinite un număr suficient de mare de condiții (afișarea și plata obiectelor de valoare, emiterea unei facturi etc.), adică există mari îndoieli cu privire la radierea efectivă a valorii TVA la valorile achiziționate Pentru a achita TVA „de ieșire”. Totuși, într-un mod similar, se poate îndoi că alte active vor deveni de fapt surse de acoperire pentru pasivele companiei, deoarece acestea pot include stocuri „învechite”, conturi de creanță restante, active fixe învechite, investiții în titluri nelichide și soldul organizației. foaia nu dezvăluie informații despre astfel de fapte. Prin urmare, în opinia noastră, a fost ilegală reducerea valorii activelor nete cu valoarea TVA pe valorile dobândite. Trebuie menționat că această prevedere, stipulată și prin ordinul anterior valabil al Ministerului Finanțelor al Federației Ruse nr. 71, Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare a Federației Ruse nr. 149 din 5 august 1996 „Cu privire la procedura pentru evaluarea valorii activelor nete ale societăților pe acțiuni ", a fost anulată acum printr-un nou ordin al Ministerului Finanțelor al Federației Ruse nr. 10n, Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare din Federația Rusă nr. 03-6 / pz din 29 ianuarie 2003
În același timp, Recomandările metodologice prevedeau că pasivele organizației, reflectate în secțiunea V a bilanțului și acceptate pentru calcularea activelor nete, nu includ poziția „Provizioane pentru cheltuieli viitoare” împreună cu postul „Venit amânat” (pag. 650). În opinia noastră, există toate motivele pentru aceasta, întrucât, conform recunoașterii multor experți în domeniul analizei economice (fonduri O.V. Efimova, L.T.), și nu la obligațiile organizației. Toate acestea indică faptul că este necesară o metodologie unificată pentru calcularea activelor nete, excluzând diferite interpretări ale acestui indicator.
Dezvoltarea unei metodologii coerente pentru analiza activelor nete este o problemă nu mai puțin. În opinia noastră, principalele sale direcții sunt:
· analiza dinamicii activelor nete ... Pentru a face acest lucru, este necesar să se calculeze valoarea acestora la începutul și la sfârșitul anului, să se compare valorile obținute și să se identifice motivele modificării acestui indicator;
· evaluarea realității dinamicii activelor nete , deoarece creșterea lor semnificativă la sfârșitul anului poate să nu fie semnificativă în comparație cu creșterea activelor totale. Pentru a face acest lucru, este necesar să se calculeze raportul dintre activele nete și totale la începutul și la sfârșitul anului;
· evaluarea raportului dintre activele nete și capitalul autorizat ... Un astfel de studiu dezvăluie gradul în care o organizație este aproape de faliment. Acest lucru este evidentiat de situatia in care activele nete din punct de vedere al valorii lor sunt mai mici sau egale cu capitalul autorizat. Codul civil al Federației Ruse a stabilit că, dacă valoarea activelor nete ale companiei devine mai mică decât suma minimă legală a capitalului autorizat, atunci compania este supusă lichidării;
· evaluarea eficienței utilizării activelor nete ... Pentru a face acest lucru, se calculează și se analizează în dinamică indicatorii „cifra de afaceri a activelor nete” și „rentabilitatea activelor nete” și se efectuează studiul factorial al acestora.
Să luăm în considerare modul în care aceste domenii de analiză a activelor nete sunt implementate folosind exemplul datelor de raportare ale OJSC „Cofetar”. După cum sa menționat anterior, studiul acestui indicator ar trebui să înceapă cu o analiză a dinamicii activelor nete.
Datele indică faptul că la sfârșitul anului de raportare, valoarea activelor nete a scăzut cu 13.250 mii ruble, sau 9%, și s-a ridicat la 133.222 mii ruble. O astfel de scădere semnificativă a acestui indicator a avut loc pe fondul unei scăderi atât a activelor luate în considerare în activul net, cât și în pasiv. În același timp, valoarea activelor a scăzut într-o măsură mai mare - cu 17% (17.159 mii ruble) în comparație cu pasivele (scăderea acestora a fost de 7% sau 3909 mii ruble). Este important de remarcat că o reducere semnificativă a activelor organizației a fost cauzată în principal de o reducere a părții mobile a acestora: stocuri (cu 23,5% sau 16.927 mii de ruble), conturile de încasat (cu 43.9% sau 8.152 mii de ruble. .) și valoarea TVA la valorile achiziționate (de aproape 2 ori). În același timp, a existat o creștere a activelor imobilizate: active fixe (cu 4,1%, sau 1.796 mii ruble), construcții în curs (cu 10,2%, sau 6.000 mii ruble), active necorporale (de aproape 2 ori). Aceasta înseamnă că, în anul de raportare, compania a făcut investiții de capital, deturnând în același timp sume importante de la cifra de afaceri economică, ceea ce a dus în final la reducerea semnificativă a acesteia cu 17%. În plus, politica de gestionare a activelor urmărită la întreprindere are și alte consecințe negative - o creștere a impozitului pe proprietate, o creștere a costurilor fixe sub formă de amortizare a activelor fixe și a activelor necorporale, care, la rândul său, duce la o creștere a pragul de rentabilitate al organizatiei.
În același timp, scăderea pasivelor cu 7% a fost cauzată de o scădere semnificativă (cu 13.344 mii ruble sau 34,5%) a conturilor de plătit cu o creștere simultană a împrumuturilor și împrumuturilor cu 3.060 mii ruble sau 20,5%, adică întreprinderea în structura surselor de finanțare împrumutate a activităților sale a crescut ponderea celor mai scumpe resurse financiare. În plus, din datele din bilanțul organizației, rezultă că toate împrumuturile și împrumuturile primite sunt pe termen scurt. Având în vedere faptul menționat anterior de o creștere a activelor imobilizate pe termen lung, este ușor de observat alocarea irațională a surselor de finanțare în activele întreprinderii. Astfel, analiza factorilor care au determinat scăderea activelor nete a făcut posibilă o serie de alte probleme care afectează negativ solvabilitatea și stabilitatea financiară a „Cofetarului” OJSC.
În etapele următoare, ar trebui să comparați valoarea activelor nete cu activele totale și capitalul autorizat al organizației (Tabelul 2).
Tabelul 2. Analiza raportului dintre activele nete și activele totale și capitalul autorizat al organizației, mii de ruble.
|
Index |
Cod siruri de caractere echilibru |
Pe start al anului |
Pe sfarsit al anului |
Deviere («+», «–») |
|
1. Valoarea activului net |
146 472 |
133 222 |
–13 250 |
|
|
2. Valoarea activelor totale |
202 366 |
185 207 |
–17 159 |
|
|
3. Raportul dintre activele nete și activele totale, coef. |
0,724 |
0,719 |
–0,005 |
|
|
4. Capital autorizat |
410 – 411 |
4004 |
4004 |
|
|
5. Raportul dintre activele nete și capitalul autorizat, coef. |
36,6 |
33,3 |
–3,3 |
Din tabelul de date. 2 arată că raportul dintre activele nete și activele totale la sfârșitul anului de raportare este în scădere. În special, dacă la începutul perioadei analizate ponderea activelor nete în total era de 72,4%, atunci la sfârșit era deja de 71,9%. Aceasta înseamnă că declinul real al activelor nete a fost și mai semnificativ în comparație cu declinul absolut al acestora. În același timp, calculul celui de-al doilea raport a arătat că activele nete depășesc semnificativ (de 33,3 ori la sfârșitul anului) capitalul autorizat. Această împrejurare mărturisește faptul că, în ciuda problemelor evidențiate asociate cu deteriorarea stabilității financiare a OJSC „Cofetar”, această organizație nu prezintă semne de faliment.
La sfârșitul analizei, este necesar să se evalueze eficiența utilizării activelor nete (Tabelul 3). Deoarece valoarea activelor nete trebuie comparată cu indicatorii de volum (formați pentru anul) ai veniturilor din vânzări și profitului net, este mai corect să se utilizeze în calcul nu o valoare fixă a activelor nete la o anumită dată (de exemplu , la sfârşitul anului), dar valoarea medie anuală a acestora, care este cea mai mare într-un mod simplu poate fi calculat ca o medie aritmetică (o secundă din suma valorilor de la începutul și sfârșitul anului). În special, în anul de raportare, valoarea medie anuală a activelor nete este de 139.847 mii ruble. ((146 472 + 133 222) / 2). Informațiile pentru anul precedent au fost obținute în mod similar.
Tabelul 3
Analiza eficienței utilizării activelor nete
|
Index |
Cod siruri de caractere formularul numărul 2 |
Anul trecut |
An de raportare |
Deviere (+, -) |
Ritm creştere, |
|
1. Valoarea medie anuală a activelor nete, mii de ruble. |
145 826 |
139 847 |
–13 250 |
91,0 |
|
|
2. Venituri din vânzările de bunuri, produse, lucrări, servicii, mii de ruble. |
409 463 |
313 719 |
–95744 |
76,6 |
|
|
3. Profit (pierdere) net, mii de ruble. |
2896 |
2797 |
–99 |
96,6 |
|
|
4. Cifra de afaceri a activelor nete, cifra de afaceri (poziția 2 / poziția 1) |
2,808 |
2,243 |
–0,441 |
84,2 |
|
|
5. Durata cifrei de afaceri a activului net, zile (360 / p. 4) |
150,0 |
||||
|
6. Rentabilitatea activelor nete,% (p. 3 / p. 1) |
1,99 |
2,00 |
0,12 |
106,1 |
Date din tabel. 3 ne permit să vedem că în anul de raportare se constată o decelerare a cifrei de afaceri a activelor nete cu 32 de zile, care este cauzată de o reducere mai semnificativă a veniturilor din vânzări de produse (cu 23,4%) comparativ cu o scădere a mediei. valoarea activului net anual (cu 9%). Randamentul activelor nete a rămas practic neschimbat. Cu toate acestea, se atrage atenția asupra valorii extrem de reduse a acestui indicator - 2% în anul de raportare. Aceasta înseamnă că din fiecare rublă a fondurilor proprii întreprinderea a primit doar 2 copeici. profit net. Rezumând toate aceste fapte, putem vorbi despre utilizarea insuficient de eficientă a capitalului propriu al organizației.
Rezumând, trebuie remarcat faptul că articolul tratează o problemă destul de restrânsă dedicată analizei unui singur indicator, deși foarte importantă pentru evaluarea stării financiare a unei organizații. Cu toate acestea, un astfel de studiu a relevat o serie de probleme care necesită un studiu mai aprofundat.
În general, o analiză aprofundată a activelor nete ne permite să identificăm modalități de creștere a acestora (îmbunătățirea structurii activelor; selectarea și utilizarea metodelor optime de evaluare a stocurilor, deprecierea activelor fixe și a activelor necorporale; vânzarea sau lichidarea proprietăților care nu sunt utilizat în activitățile companiei; creșterea vânzărilor pentru îmbunătățirea calității produselor, căutarea de noi piețe pentru vânzările sale, optimizarea politicilor de stabilire a prețurilor; . Pe baza acesteia, există oportunități de creștere a stabilității financiare și a solvabilității unei entități economice, a atractivității investiționale a acesteia.
T.A. Pozhidaeva, Cand. econom. Științe, conf. Univ. Departamentul de Analiză Economică și Audit, Universitatea de Stat Voronezh
Mai mulți factori sunt utilizați pentru a determina starea de sănătate financiară a unei companii. Unul dintre ele este un activ net. Cunoscând mărimea activelor nete, este posibil să se determine cu exactitate succesul companiei și fezabilitatea investiției în aceasta, deoarece activele nete sunt active. , care nu sunt împovăraţi cu diverse obligaţii. Acest indicator este de obicei calculat o dată pe an. Cunoscând acest lucru, investitorul sau proprietarul companiei poate trage concluzii adecvate despre bunăstarea companiei și posibilele riscuri de faliment. Acest indicator este absolut, prin urmare, pentru comparație cu alte organizații, trebuie să îl traduceți într-unul relativ.
Cum se calculează
Calculul acestui indicator se face de obicei o dată pe an, deși unele companii preferă să facă acest lucru o dată pe trimestru sau jumătate de an. Cifra rezultată se încadrează într-o foaie specială și este analizată la rezumatul rezultatelor.
Activele nete sunt un indicator important pentru investitori și proprietarii de companii
Pentru un calcul corect, este necesar să se ia în considerare:
- Fondurile disponibile necirculante ale întreprinderii. Acest paragraf include fondurile necorporale ale companiei, activele imobilizate ale companiei, activele disponibile pe termen lung.
- Active circulante disponibile. Aceasta include toate valori mobiliare, acțiuni disponibile, bani gratuiți pe conturi, creanțe, stocuri de depozite etc.
Acești doi parametri sunt adunați și datoriile existente ale proprietarilor (organizatorii fondului autorizat) sunt deduse din acestea. Suma deduce, de asemenea, datoriile de dividende față de acționari, datoriile și împrumuturile pe termen lung, plățile de impozit amânat și alte datorii ale companiei.
Astfel, calculul activelor nete din bilanț se face conform următoarei formule: (Ak-Zuch-ZVAk) - (Pass - DBPer) = CHA. Aici Ak este active, Zuch este datoria proprietarilor asupra capitalului autorizat, ZVAK este costul răscumpărării acțiunilor de la participanți, Pass este pasivul existent, DBPer este venitul planificat să fie primit în perioadele viitoare, NA este activul net.
Puteți obține toate aceste date în bilanț - companiile active sunt de obicei indicate la linia 1600, pasivele - la linia 1400 și 1500. De asemenea, veți avea nevoie de informații la linia 1530 (DBPer), 75 (datoriile participanților).
Exemplu de numărare
Să vedem un exemplu pentru a clarifica lucrurile. Avem o anumită întreprindere numită SRL Ural. Avem un registru care, începând cu 01.01.2016, conține următorii indicatori:
| Numele articolului | Suma, p |
| Active | |
| 1. Non-circulant | 2 000 000 |
| Valoarea reziduală a activelor existente | 1 000 000 |
| Investiții în construcția neterminată a unor noi ateliere | 500 000 |
| Investiții disponibile pe termen lung | |
| 2. Negociabil | |
| Numărul de materii prime din depozite | 200 000 |
| Datorii de primit | 400 000 |
| Datoriile coproprietarilor | 50 000 |
| Bani gratis în conturi | 500 000 |
| Datoriile companiei | |
| 3. Rezervele companiei, capitalul acesteia | |
| Capitalul social | 100 000 |
| Profitul reportat al companiei | 1 000 000 |
| 4. Angajamente pe termen lung | |
| Împrumut | 750 000 |
| 5. Datoriile sunt pe termen scurt | |
| Credite disponibile | 250 000 |
| Datorii disponibile | 50 000 |
| Alte | 1 500 000 |
Acum să calculăm activele disponibile:
2.000.000 + 1.000.000 + 500.000 + 0 + 200.000 + 400.000 + 500.000 - 50.000 = 4.550.000 ruble. Acum să calculăm pasivele:
750.000 + 250.000 + 50.000 + 1.500.000 = 2.550.000. Acum găsim valoarea activelor nete ale Ural LLC: 4.550.000 - 2.550.000 = 2.000.000 (43% din activele totale ale companiei). După cum puteți vedea, nu este nimic dificil în acest calcul: mai întâi adunăm toate activele, apoi toate pasivele și, la final, scădem al doilea din primul.
Separați activele și pasivele corect
Cum se analizează rezultatul
Deci aveți o cifră a activului net. Ce arată și la ce servește? NA este un indicator al faptului dacă compania este solventă, dacă poate fi profitabilă și se poate dezvolta în viitor. CHA vorbește dacă compania poate achita datoriile existente, poate ieși din criză sau poate proteja investițiile făcute în ea. Dacă MA este exprimată într-o cifră pozitivă, atunci compania este destul de potrivită pentru cooperare. Dacă NA este negativă, atunci acesta este un motiv pentru un studiu mai aprofundat al motivelor unui astfel de eveniment. Poate că ar trebui să așteptați cu investiții - această companie nu are profit și funcționează doar prin împrumuturi împrumutate. Prin urmare, cu cât NA este mai mare, cu atât este mai semnificativă poziția companiei pe piață.
Cum se analizează corect acest indicator? Este necesar să se efectueze:
- Un studiu detaliat al tendinței de schimbare a valorii NA. De aceea, acest indicator este înregistrat în situațiile financiare. Comparând cifrele pentru mai multe perioade, puteți înțelege în ce direcție se mișcă compania și ce greșeli se fac în activitatea sa.
- Evaluarea eficacității activelor și pasivelor utilizate. Pentru a face acest lucru, trebuie să găsiți raportul profitabilității și raportul cifrei de afaceri și să le comparați cu valorile anterioare.
- Studiul realității graficului pentru reprezentarea magnitudinii NA. Amintiți-vă că activele nete ale unei întreprinderi sunt active care nu sunt implicate în pasive. Cert este că anumite manipulări sunt posibile la construirea unui grafic prin modificarea numărului de active la începutul perioadei de raportare și la sfârșitul acesteia. Activele nete pot crește până la sfârșitul anului datorită eliminării creanțelor și a creșterii cantității de bani gratuite din conturi, dar, de fapt, această creștere nu este completă dacă o luăm în considerare pe întreaga perioadă.
- Evaluarea CHA și a capitalului autorizat. Rețineți că activele trebuie să fie întotdeauna mai mari decât capitalul existent - aceasta este una dintre cerințele legii. Dacă NA este mai mică decât Codul penal, atunci acesta este un indicator direct al neprofitabilității companiei și al falimentului său iminent. În acest caz, există două modalități - de a reduce capitalul autorizat sau de a anunța lichidarea companiei.
Notă: munca unei companii a cărei mărime a capitalului privat este mai mică decât dimensiunea capitalului de navlosire este permisă numai dacă își respectă obligațiile de datorie pentru o anumită perioadă de timp. În acest caz, registratorul nu are dreptul de a interveni în activitățile sale și de a cere lichidarea.
Formula pentru găsirea activelor nete după sold
Cum pot crește NA
Deci, știți deja că activele nete din bilanț sunt un indicator absolut care reflectă succesul companiei. Există modalități de a-l îmbunătăți? Există. Pentru aceasta, analiza și calculul dimensiunii NA sunt efectuate pentru un anumit interval de timp. Ce se poate face pentru a crește efectiv valoarea activelor? Există mai multe moduri eficiente:
- Anularea, vânzarea, închirierea de echipamente sau spații neutilizate.
- Controlul asupra mijloacelor fixe, îmbunătățirea constantă a acestora.
- Manipulari cu cresterea numarului de bunuri/servicii vandute (reducerea costurilor, imbunatatirea calitatii, modernizare, extinderea volumelor de vanzari).
- Controlul fondului de rulment (reducerea creanțelor, reducerea banilor „înghețați” din materii prime, vânzarea rapidă a produselor finite, reducerea datoriilor și obligațiilor).
Activele nete (NP) reprezintă valoarea reală a tuturor proprietăților, activelor fixe și numerarului companiei. În termeni mai simpli, ele reprezintă valoarea reziduală a activelor proprii, negrevate de pasive.
Indicatorul este calculat în fiecare an de către întreprinderi de toate formele organizatorice și juridice. NA sunt calculate atunci când organizează, fac afaceri și sunt principalul criteriu pentru bunăstarea financiară, solvabilitate și gradul de risc de ruină.
Procedura de calcul și exemple
Procedura de calcul a valorii este aprobată prin documente și instrucțiuni legale. Calculul este făcut trimestrial și anual de la data raportării odată cu înscrierea rezultatelor obținute în documentele relevante.
La calcul se folosesc următoarele:
- Activele imobilizate sunt active fixe și necorporale, investiții financiare pe termen lung.
- Activele circulante sunt bani gheata, conturile debitorilor, valorilor mobiliare, producției, stocurilor de mărfuri etc.
În cazul însumării activelor, sunt excluse costurile societății pentru achiziționarea propriilor acțiuni de la coproprietari de afaceri și datoriile participanților pentru investiții în capitalul autorizat.
Datoriile implicate în calcul includ:
- restanțe către coproprietari pentru plata dividendelor;
- finanțare și încasări direcționate;
- alte datorii pe termen lung, inclusiv plăți de impozite amânate;
- credite, împrumuturi etc.
Adăugarea de pasive nu include venitul amânat. Mai mult, numai cele care sunt recunoscute de companie în legătură cu primirea de bunuri gratuite sau asistență din partea statului.
Formula arată astfel:
CHA = (A - ZU - ZVA) - (P - DBP), Unde:
- CHA - active nete;
- A - active;
- ЗУ - datoriile participanților la afaceri privind contribuțiile la fondul statutar;
- ZVA - costul achiziționării acțiunilor proprii ale companiei de la coproprietari;
- P - pasive;
- DBP - venit amânat.
Sumele pentru calcul sunt preluate de la întreprindere, unde datoriile sunt contabilizate la liniile 1400 și 1500, active - la linia 1600. De asemenea, veți avea nevoie de valoarea debitului contului 75, reflectând datoriile participanților la contribuțiile la fondul autorizat , iar date 1530 linii - venit amânat.
Algoritmul de calcul pentru bilanț arată astfel:
CHA = (p. 1600 - c. 75) - (p. 1400 + p. 1500 - p. 1530)
Exemplu
Bilanțul Sibiryak LLC la 01.11.2015 este prezentat în următorul tabel:
| Indicatori de echilibru | Datele de echilibru |
|---|---|
| ACTIVE | |
| 1. Mijloace fixe(Prima parte) | 1 599 500 |
| valoarea reziduală a mijloacelor fixe | 999 300 |
| investiții de capital în construcții în curs | 455 150 |
| investiții financiare pe termen lung | |
| 2. Active circulante (partea a doua) | |
| stocuri | 145 200 |
| creanțe | 525 600 |
| inclusiv datoriile coproprietarilor în capitalul autorizat | 35 850 |
| bani gheata | 630 250 |
| PASIV | |
| 3. Capital și rezerve (partea a treia) | |
| capital autorizat | 125 300 |
| venituri reținute | 1 250 300 |
| 4. Datorii pe termen lung (partea a patra) | |
| împrumuturi pe termen lung | 745 300 |
| 5. Datorii pe termen scurt (partea a 5-a) | |
| împrumuturi pe termen scurt | 268 300 |
| datorii la buget | 95 600 |
| alte datorii pe termen scurt | 1 520 600 |
- Valoarea activelor: 3 919 150 = 1 599 500 + 999 300 + 455 150 + 145 200 + 525 600 + 630 250 - 35850.
- Valoarea pasivelor: 2 629 800 = 745 300 + 268 300 + 95 600 + 1 520 600, calculul nu include date din partea a treia a raportului.
- CHA = 3 919 150 - 2 629 800 = 1 289 350.
Pe baza calculului, valoarea activelor nete ale Sibiryak LLC începând cu 01.11.2015 este de 1.289.350 ruble.
Puteți obține informații detaliate despre acest indicator din următorul videoclip:
Analiza rezultatelor obținute
Valoarea rezultată determină capacitatea de plată a organizației, profitabilitatea și, uneori, dezvoltarea ulterioară. Indicatorul ar trebui utilizat pentru a evalua posibilitatea ca societatea să își ramburseze obligațiile, să investească în extinderea producției sau să deschidă noi direcții.
De aceea valoare normală activele nete trebuie să fie pozitive... Când valoarea NA este negativă, firma este considerată insolvabilă, dependentă de împrumuturi și fără venituri proprii. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât această companie este mai solventă și mai atractivă pentru investitori.
Analiza indicatorului include:
- Monitorizarea modificărilor în dimensiunea AM, pentru aceasta, acestea sunt comparate la datele de început și de sfârșit ale perioadei de raportare. Și deja pe baza rezultatelor obținute sunt identificate motivele care contribuie la creșterea sau scăderea fondurilor proprii.
- Evaluarea realității dinamicii NA este utilizată pentru a calcula proporția activelor nete și totale la începutul și la sfârșitul perioadei de raportare. O creștere semnificativă a indicatorului la data de sfârșit este asociată cu o creștere a fondurilor totale, iar creșterea NA este de fapt nesemnificativă.
- Evaluarea eficacității utilizării. Se determină prin calcularea și studierea cifrei de afaceri și a ratelor de rentabilitate.
Deoarece în timpul analizei această valoare este comparată cu datele privind veniturile și profitul net al anului, în calcule este mai corect să nu se utilizeze un număr fix de active nete la data de încheiere, ci valoarea medie pentru această perioadă.
Comparație cu capitalul autorizat
În plus față de analiza dinamică, după primul an de funcționare, compania este obligată să compare în mod regulat valoarea activelor nete și a capitalului autorizat. Legislația stabilește că dimensiunea CHA trebuie să fie mai mare decât capitalul autorizat.
Dacă calculele relevă tendința opusă, aceasta crește foarte mult riscul de faliment al companiei, iar documentele legale prescriu reducerea capitalului autorizat la dimensiunea capitalului privat. Dacă volumul său monetar este deja minim, compania este obligată să-și declare lichidarea. Cu toate acestea, actul legislativ actual definește următoarele:
- Chiar și în cazurile în care valoarea activelor nete este de fapt mai mică decât capitalul autorizat, compania își poate menține solvabilitatea, poate desfășura activități financiare pentru o anumită perioadă de timp și își poate îndeplini strict obligațiile de datorie.
- Cerințele de reducere a dimensiunii capitalului autorizat sau lichidarea organizației sunt considerate interferențe în activitățile sale, în plus, compania poate fi declarată, ceea ce va servi la protejarea intereselor creditorilor.
Metode de creștere a indicatorului
Studiul regulat și atent al NA vă permite să găsiți modalități de a le crește, cum ar fi:
- îmbunătățirea compoziției mijloacelor fixe;
- vânzarea sau distrugerea bunurilor și echipamentelor neutilizate;
- o creștere a volumului de mărfuri vândute prin îmbunătățirea calității produselor, extinderea canalelor de vânzare, modificarea politicilor de prețuri, utilizarea ideilor și soluțiilor noi;
- îmbunătățirea eficienței controlului asupra stocurilor, datoriilor și investițiilor companiei.
Activele nete sunt cel mai important indicator al performanței companiei. Scopul principal al analizei competente și în timp util a datelor financiare este capacitatea de a preveni și evita situațiile nedorite în activitățile oricărei organizații.
Atunci când se monitorizează activitățile financiare și economice ale unei organizații, este foarte de dorit să se calculeze activele nete. Acest lucru se face pe baza datelor contabile și apoi se arată persoanelor interesate de aceste informații. În acest material, oferim formula corespunzătoare pentru calcularea activelor nete conform bilanțului, precum și procedura de calcul și efectul acestuia asupra indicatori economici companie (LLC, SA).
Abordare generală
În scopul calculării activelor nete din bilanț, este important să înțelegem că acestea sunt active care ar fi rămas după rambursarea tuturor pasivelor. Adică fondurile proprii ale companiei.
Prin lege, procedura pentru determinarea valorii activelor nete și indicatorii specifici utilizați în calcul sunt stabilite în ordinul Ministerului Finanțelor din Rusia din 28.08.2014 nr. 84n (denumit în continuare „procedura”). Conform acestui document, mărimea activelor nete este determinată de date contabilitate.
ATENŢIE
Activele nete ale LLC și societate pe acțiuni(OJSC / CJSC / PJSC) sunt calculate conform acelorași reguli (clauzele 1, 4-6 din procedură).
Valoarea activelor nete în ansamblu depinde de doi indicatori:
1. Valoarea proprietății întreprinderii.
2. Mărimea obligațiilor îndeplinite prin utilizarea acestei proprietăți.
Formulă
Pentru a obține rezultatul dorit, rezultă din indicatorul de active reflectat în bilanțul la rândul 1600, scădeți următoarele valori:
- obligațiile întreprinderii;
- venituri amânate sub formă de asistență gratuită;
- datorii la contribuții la capitalul autorizat.
De asemenea, calculul formulei activelor nete din bilanț nu ia în considerare obiectele contabilizate în conturile din afara bilanțului.
Forma unui astfel de calcul este aprobată la întreprindere. Ea face parte din politica sa contabilă.
Formula de bază pentru calcularea activelor nete (NP) este:
Exemplu de calcul
Să presupunem că capitalul autorizat al LLC Guru a fost achitat integral. Nu au existat chitanțe și ajutoare de stat gratuite. Indicatori de sold la 31.03.2019:
- activ (linia 1600) - 1.500.000 RUB;
- pasive pe termen lung (linia 1400) - 1.000.000 de ruble;
- pasive pe termen scurt (linia 1500) - 300.000 de ruble;
- capital și rezerve (linia 1300) - 200.000 de ruble. (1.500.000 de ruble - 1.000.000 de ruble - 300.000 de ruble).
Apoi, activele nete la 31 martie sunt 10000 RUB... (200.000 de ruble - 0 ruble + 0 ruble).
Legea indică necesitatea unui raport anual privind activele nete în dinamică în ultimii 3 ani, precum și măsuri pentru îmbunătățirea situației cu acestea.
Cerințe legale pentru active
Prin lege, activele nete trebuie să fie mai mari decât capitalul autorizat. Adică, capitalul charter al companiei nu trebuie să depășească valoarea activelor nete. Prin urmare, dacă este posibil, este necesar să se reducă capitalul autorizat la valorile corespunzătoare. În caz contrar, lichidarea obligatorie a persoanei juridice este probabilă.
Puteți corecta situația prin:
- reevaluarea activelor (cu implicarea unei evaluări independente);
- creșterea activelor de către proprietarii de afaceri;
- o scădere corespunzătoare a capitalului autorizat (nu mai mică decât minimul stabilit de lege).
Concluzie
Calculul activelor nete reflectă gradul de viabilitate al companiei într-o anumită etapă.